Deutsche Bank mejora Sartorius a "comprar" tras un sólido T1 y perspectivas positivas

Investing.com — Sartorius (F:SATG) ha sido mejorada a "comprar" desde "mantener" por Deutsche Bank (ETR:DBKGn), con el analista Falko Friedrichs reduciendo el precio objetivo a 270 euros desde 285 euros.

La mejora se produce tras los resultados del primer trimestre de la compañía, que mostraron una mejora continua en la entrada de pedidos por segundo trimestre consecutivo.

Deutsche Bank señaló que la dirección no ha visto señales de demanda artificial relacionada con el almacenamiento por aranceles o actividad adelantada.

En cambio, el rendimiento apunta a una recuperación genuina en la demanda del mercado final, particularmente en consumibles, que representan alrededor del 75% de las ventas del grupo Sartorius.

En su perspectiva actualizada para 2025, Sartorius ofreció lo que Deutsche Bank calificó como una guía "conservadora".

El bróker interpretó el tono de la conferencia de resultados como indicativo de una exposición limitada a los vientos en contra arancelarios, añadiendo confianza a la previsión.

El flujo de caja también sigue siendo un punto fuerte. Deutsche Bank espera que la sana generación de flujo de caja libre respalde los esfuerzos de Sartorius para reducir la deuda neta a 3,5 veces el EBITDA ajustado para finales de 2025, con más mejoras después de esa fecha.

La valoración es otro factor en la postura más optimista del banco. A 32 veces los beneficios estimados para 2026, Sartorius cotiza ahora por debajo de su rango histórico de PER a cinco años de 35-64 veces.

Este descuento, combinado con una tasa de crecimiento anual compuesto del BPA ajustado del 19% desde 2024 hasta 2029, respalda el argumento para una revalorización.

"Este fue el segundo trimestre consecutivo con una fuerte entrada de pedidos", dijo Friedrichs, añadiendo que los niveles de demanda normalizados y una valoración de entrada atractiva respaldaron la mejora.

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