Estos 2 valores británicos son las últimas adiciones a la lista de mejores ideas de Bernstein

Investing.com — SSE (LON:SSE) y Shell (NYSE:SHEL) (LON:SHEL) son las últimas adiciones a la lista de Mejores Ideas de Bernstein para el segundo trimestre de 2025, reflejando la preferencia de la correduría por posiciones defensivas e ingresos resilientes en el actual entorno macroeconómico volátil.

Los analistas de Bernstein elevaron a SSE a Mejor Idea basándose en su "crecimiento defensivo con una valoración atractiva", respaldado por una fuerte visibilidad regulatoria y una cartera de activos equilibrada.

El banco de inversión espera que SSE aumente sus ganancias a una tasa compuesta anual (CAGR) del 8% entre el año fiscal 2025 (FY25) y FY31, con aproximadamente el 46% del EBIT ajustado impulsado por redes reguladas y otro 43% por renovables vinculadas a la inflación.

"Admiramos la cartera de la compañía, que ofrece un crecimiento fuerte y predecible con características defensivas", escribió la analista Deepa Venkateswaran.

Ella ve varios catalizadores próximos para SSE en los próximos doce meses, incluyendo decisiones regulatorias sobre redes, la subasta de renovables AR7 del Reino Unido y mayor claridad sobre precios zonales.

Las preocupaciones sobre el balance de SSE y la exposición a precios zonales fueron minimizadas. "Los temores sobre financiamiento y precios zonales han sido exagerados", dijo Venkateswaran.

La analista señaló que la brecha de financiamiento estimada de £2.000 millones podría gestionarse mediante instrumentos híbridos o ventas de activos, mientras que los precios zonales solo tendrían un impacto del 2% en las ganancias por acción (EPS).

Shell también ganó un lugar en la lista de Mejores Ideas del Q2 debido a su capacidad para mantener los retornos a los accionistas incluso bajo estrés.

"Concluimos que puede continuar con su importante programa de recompra, aumentar los dividendos por acción al 2% anual, y mantenerse dentro de las métricas de calificación crediticia A", dijeron los analistas liderados por Irene Himona en una nota separada, destacando el bajo precio de equilibrio del petróleo y las sólidas finanzas de Shell.

La correduría argumenta que Shell está "cotizando para recesión" y se negocia por debajo de lo que considera un valor justo en un escenario de petróleo a $60 por barril.

Los analistas creen que el historial de la gigante energética "crea credibilidad y confianza", señalando que la compañía ha reducido la deuda neta en $6.000 millones desde finales de 2022 y distribuido $46.000 millones en dividendos y recompras mientras mejora la disciplina de efectivo.

La acción "ofrece un punto de entrada atractivo", dijeron los analistas, especialmente para inversores que "valoran los pagos priorizados a accionistas, el mayor rendimiento de flujo de caja libre del sector y la seguridad de un balance tipo fortaleza, en tiempos claramente inciertos".

Tanto SSE como Shell tienen calificación de Outperform en Bernstein.

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