5 grandes movimientos analistas en IA: Apple sube tras caída, Citi cauto con Nvidia

Investing.com — Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.

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Jefferies recorta cifras de Apple pero mejora la acción tras la caída

Jefferies ha mejorado Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a Mantener desde Infraponderar, citando un punto de entrada más favorable tras la reciente caída de la acción.

Pero al mismo tiempo, la correduría redujo su precio objetivo a 167.88 dólares desde 202.33 dólares y recortó estimaciones de envíos de iPhone, ingresos y ganancias por acción (EPS) hasta el año fiscal 2027 (FY27), reflejando crecientes preocupaciones sobre una posible recesión global y perspectivas menos robustas para la IA.

Jefferies redujo los pronósticos de envíos de iPhone en 3.6%, 7.7% y 5.5% para FY25, FY26 y FY27, respectivamente, mientras que las estimaciones de ingresos se recortaron hasta en 4.1% y las proyecciones de EPS ahora están por debajo del consenso hasta en 8.5%.

"Nuestro caso base sigue siendo que AAPL estaría exento de aranceles estadounidenses, dado su compromiso de invertir 500 mil millones de dólares en EE.UU. durante los próximos cuatro años, y nuestra creencia de que haría compromisos adicionales de inversión en manufactura en EE.UU. (para fabricar iPhone, por ejemplo)", dijeron los analistas liderados por Edison Lee.

Sin embargo, advierten que "un creciente riesgo de recesión global podría impactar aún más la ya débil demanda de iPhone".

Jefferies espera que Apple aumente los precios de los próximos modelos debido a mayores costos de componentes, pronosticando un aumento de 50 dólares para el iPhone 18 (excluyendo el modelo base) y un aumento de 100 dólares para todas las variantes del iPhone 19.

Los analistas también redujeron las suposiciones de ingresos a largo plazo por IA, señalando desafíos que incluyen "la falta de soluciones rápidas de DRAM y empaquetado avanzado, lo que limita el tamaño del modelo de IA" y el hecho de que el acceso a datos de aplicaciones está restringido.

"Creemos que el hardware necesario para ejecutar modelos de IA más grandes en smartphones se comercializará en 2027, y asumimos que AAPL será el primer fabricante de smartphones en adoptarlo (iPhone 19)", dijeron.

Pero agregaron que la reticencia de empresas como Google (NASDAQ:GOOGL) y Meta (NASDAQ:META) a compartir datos es un desafío más estructural.

Como resultado, las expectativas de ingresos por IA a partir del FY28 se han ajustado a la baja, reduciendo el alcance de la base instalada y recortando las tasas de penetración previstas al 20%-50%, por debajo de las suposiciones anteriores de 50%-75%.

Aunque la calificación ha sido elevada, Jefferies señaló que la valoración de Apple sigue siendo elevada, destacando su ratio PEG de 2.2x para FY25.

Analista recorta estimaciones de Nvidia y Marvell ante panorama macro incierto

Citi ha reducido sus pronósticos de ganancias e ingresos para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) y Marvell Technology esta semana, señalando expectativas reducidas para el gasto de capital en la nube y la continua incertidumbre macroeconómica impulsada por tensiones comerciales.

Para Nvidia, el banco recortó sus pronósticos de unidades GPU en 3% para el año calendario 2025 (CY25) y 5% para 2026, reflejando una reducción en las proyecciones de crecimiento del capex de hiperescaladores a +35% y +15%, respectivamente.

Citi atribuyó las revisiones a "principalmente preocupaciones por menor capex de Microsoft (NASDAQ:MSFT) y mayor riesgo de pausa en inversiones empresariales ante la incertidumbre sobre la economía global debido a la guerra comercial en curso".

Como resultado, las estimaciones de EPS de Nvidia se redujeron en 3% para CY25 y 6% para CY26. El precio objetivo también se recortó a 150 dólares desde 163 dólares. Sin embargo, Citi dijo que la posición dominante de Nvidia en el mercado y su fortaleza en precios podrían suavizar el impacto.

"Dado su liderazgo tecnológico y la inelasticidad del precio de las GPU de IA", se espera que la empresa "transfiera parcialmente el aumento del costo de GPU que pueda emanar de la guerra comercial", escribió el analista Atif Malik.

Marvell se vio similarmente afectada por las perspectivas para el capex de Microsoft y los cambios en la demanda de IA. Citi redujo sus pronósticos de ingresos y EPS para FY27 de la compañía en 5% y 8%, respectivamente.

Un factor clave fue una reducción del 20% en las expectativas de ingresos por ASIC de IA, junto con pronósticos más bajos de óptica de IA vinculados a los volúmenes de GPU de Nvidia.

El banco recortó su precio objetivo para Marvell a 96 dólares desde 122 dólares. "Nuestros recortes en ASIC de IA reflejan nuestras preocupaciones de que los volúmenes de trainium para C2026 puedan estar por debajo de nuestras expectativas previas, ya que la compañía podría no ser el único proveedor de ASIC para futuros productos trainium", escribió Malik.

Aun así, el analista señaló que con la acción cotizando nuevamente en sus niveles previos a la carrera de ASIC personalizados y a un P/E de 13x, "las malas noticias ya están en gran parte descontadas".

Citi mantuvo calificaciones de Compra para ambas acciones, respaldadas por una visión a largo plazo más constructiva.

Es improbable que 'nada en nuestra cobertura sea inmune a la destrucción de demanda por aranceles': UBS (SIX:UBSG)

Los analistas de UBS dijeron que es improbable que "nada en nuestra cobertura sea inmune a la destrucción de demanda relacionada con aranceles". Sin embargo, esperan que el gasto relacionado con IA se mantenga a pesar de los vientos en contra más amplios.

El banco cree que el entorno actual podría incluso acelerar la adopción empresarial de IA mientras las empresas buscan reducir costos.

"Estaríamos aún más enfocados en acciones impulsadas por IA como NVDA y AVGO – compañías que también tienen franquicias dominantes con poder de fijación de precios", escribieron.

Texas Instruments (NASDAQ:TXN) también destaca para UBS, gracias a su sustancial base de fabricación en EE.UU.

Mientras mantienen una postura cautelosa sobre las acciones de equipos de producción de semiconductores, los analistas destacaron a Lam Research (NASDAQ:LRCX) como un nombre a considerar tras la reciente caída, citando un rendimiento inferior relativo y una valoración cada vez más atractiva.

UBS también evaluó su cobertura contra múltiplos históricos de precio-valor contable de 10 años. Acciones como KLA Corp, Broadcom (NASDAQ:AVGO) y Marvell (NASDAQ:MRVL) aún parecen caras, cotizando por encima del rango medio relativo al S&P 500.

En contraste, Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), Entegris (NASDAQ:ENTG), Qorvo (NASDAQ:QRVO) y Skyworks (NASDAQ:SWKS) actualmente parecen infravaloradas en base a largo plazo.

Citi nombra a TXN y ADI como principales opciones en semiconductores ante temores de recesión

En una nota separada, Citi dijo que espera que las empresas de semiconductores entreguen una guía relativamente sólida para el primer trimestre, pero advierte que es probable que se produzcan reducciones de estimaciones más significativas a medida que avance el trimestre.

El banco prevé disminuciones promedio de EPS de alrededor del 10% durante la temporada del primer trimestre, con más deterioro esperado más adelante este año cuando las compañías comiencen a sentir plenamente los efectos de los fuertes aranceles.

Liderados por el analista Christopher Danely, los analistas de Citi ya han reducido las estimaciones de ganancias en toda su cobertura de semiconductores en un 20% en promedio, citando una alta probabilidad de una recesión inducida por aranceles.

"Creemos que las compañías con mayor riesgo son las acciones de bajo margen", escribieron los analistas, señalando a ON Semiconductor (NASDAQ:ON), Micron (NASDAQ:MU) y GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) como particularmente vulnerables.

En contraste, Citi prefiere nombres de semiconductores analógicos que tienden a superar durante las recesiones económicas. Analog Devices (NASDAQ:ADI) y Texas Instruments ahora encabezan la lista de acciones con calificación de Compra de la firma.

Broadcom ocupa el tercer lugar entre los favoritos, con analistas señalando que se espera que su guía "se recorte menos que el promedio".

A pesar de los riesgos macroeconómicos, las condiciones de inventario en el sector se ven como relativamente favorables. Citi señala la disminución en unidades de semiconductores durante los últimos tres años como evidencia de inventarios ajustados, lo que podría ayudar a amortiguar la desaceleración y alimentar una recuperación una vez que la incertidumbre disminuya.

"Creemos que el espacio analógico debería ser relativamente resistente en caso de una recesión, dada la dinámica más saludable de inventarios", dijeron los analistas.

Macquarie eleva Atlassian tras lanzamiento de función de IA agéntica

El jueves, el analista de Macquarie Steve Koenig mejoró Atlassian Corp (NASDAQ:TEAM) a Sobreponderar desde Neutral y estableció el precio objetivo en 270 dólares, citando un potencial de ingresos más fuerte y una valoración más atractiva.

Tras la conferencia TEAM '25 de la compañía, Koenig destacó el lanzamiento de Teamwork Collection—un nuevo paquete en la nube que integra agentes de Jira, Confluence, Loom y Rovo.

El paquete utiliza IA agéntica para recomendar y ejecutar tareas de flujo de trabajo, un movimiento visto como alineado con la estrategia de Atlassian para ampliar su alcance más allá de DevOps hacia funciones más no técnicas.

Koenig señaló que los próximos aumentos de precios del 15-25% en las renovaciones de Data Center podrían respaldar un alza en las ganancias frente a la conservadora guía para el año fiscal 2025.

También ve impulso a largo plazo en la estrategia de Atlassian para expandir el uso en todos los departamentos de clientes, desde desarrollo hasta recursos humanos y gestión de servicios.

"Ahora vemos un mejor punto de entrada para las acciones de TEAM", escribió, señalando que las métricas de valoración de Atlassian—particularmente EV/ingresos y EV/FCF—ahora están más alineadas con sus pares, después de históricamente cotizar con prima.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.