La empresa de capital riesgo Clearlake comprará Dun & Bradstreet por 4.100 millones de dólares en efectivo

Por Arsheeya Bajwa

24 mar (Reuters) - Dun & Bradstreet DNB.N ha acordado ser adquirida por la sociedad de capital riesgo Clearlake Capital por 4.100 millones de dólares, según informó el lunes el proveedor de datos y análisis, poniendo fin a su segunda etapa como empresa pública tras su salida a bolsa hace más de cuatro años .

Las acciones de laempresa, de 184 años de antigüedad , subieron alrededor de un 3%. Sus acciones han caído casi un 30% este año y cerca de un 60% desde su salida a bolsa en 2020, lo que la convierte en un objetivo atractivo para Clearlake.

Los analistas también han señalado su saludable flujo de caja libre y su potencial de crecimiento en ingresos y márgenes como algunos de los factores que la hacían madura para una adquisición.

La oferta de 9,15 dólares en efectivo representa una prima del 4,8% respecto a su último cierre, pero un descuento del 11% respecto a su precio de cierre el 1 de agosto, un día antes de que Reuters informara por primera vez en (link) de que Dun & Bradstreet estaba explorando opciones que incluían una venta. Incluyendo la deuda, la operación está valorada en 7.700 millones de dólares.

"Aunque el precio es decepcionante... creemos que DNB (Dun & Bradstreet) se vio limitada por el difícil contexto del mercado", escribieron los analistas de Needham en una nota.

La empresa, uno de los proveedores de datos y análisis más antiguos de Wall Street, tuvo a cuatro presidentes estadounidenses -Abraham Lincoln, Ulysses S. Grant, Grover Cleveland y William McKinley- trabajando para ella antes de entrar en política.

La firma se privatiza por segunda vez después de que en 2019 se completara su primera adquisición por parte de un consorcio de inversores liderado por CC Capital, Cannae y Thomas H. Lee Partners.

Su oferta pública inicial en 2020 valoró la empresa en unos 9.000 millones de dólares.

PERIODO DE "GO-SHOP

La transacción prevé un período de "go-shop", durante el cual Dun & Bradstreet puede solicitar y evaluar propuestas alternativas.

Según los analistas de Needham, esto podría ayudar a obtener un precio ligeramente superior si las valoraciones del mercado mejoran en las próximas semanas.

Sin embargo, dado el tiempo transcurrido desde el inicio del proceso de venta, sería sorprendente que surgiera una oferta superior, dijo Stu Novick, analista senior de Gimme Credit, una casa independiente de investigación de bonos corporativos.

En el último trimestre, los ingresos de Dun & Bradstreet se mantuvieron prácticamente estables en 631,9 millones de dólares, por debajo de las expectativas de Wall Street, según datos recopilados por LSEG.

Bank of America Securities actúa como asesor financiero de Dun & Bradstreet. Morgan Stanley, Goldman Sachs y JP Morgan, entre otros, son los asesores financieros de Clearlake.