El dólar anticipa ligeras ganancias semanales tras el recorte a las tasas de la Fed

Investing.com - El dólar estadounidense se estabilizó el viernes, listo para terminar una semana volátil con pequeñas ganancias mientras los operadores digieren las implicaciones de una nueva presidencia de Trump, así como una Reserva Federal benigna.

A las 04:30 ET (09:30 GMT), el Índice del dólar, que sigue al billete verde frente a una cesta de otras seis divisas, cotizaba plano a 104.372.

El índice está en camino de ganar sólo un 0.2% esta semana, incluso después de ganar un 1.5% el miércoles tras la victoria electoral de Donald Trump, cuando registró su mayor ganancia en un solo día desde septiembre de 2022.

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El dólar recorta las ganancias de Trump

El dólar se disparó el miércoles a máximos de cuatro meses mientras los operadores se posicionaban ante la nueva administración Trump, con sus políticas arancelarias y de inmigración que probablemente lleven a la Reserva Federal a reducir las tasas a un ritmo más lento y superficial.

Sin embargo, parte de estas ganancias se han deshecho después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 25 puntos base el jueves, y señalara la probabilidad de nuevos recortes de tasas en el futuro, ya que la inflación parecía en camino de caer al objetivo del 2% del banco central.

"Una gran parte del movimiento electoral del dólar se ha deshecho. Eso, para nosotros, parece más un ajuste de posicionamiento que un replanteamiento de lo que significa una presidencia de Trump para los mercados globales", dijeron analistas de ING (AS:INGA), en una nota.

"Recuerde que los mercados llegaron al día de las elecciones en términos generales la fijación de precios en una victoria de Trump, y mientras que el dólar se disparó en reacción a la barrida limpia republicana, hay tal vez algunas preguntas ahora sobre hasta qué punto el dólar puede subir a corto plazo dado el enfoque está cambiando de nuevo a la discusión macroeconómica."

La semana que viene se publicará el índice de precios al consumo de octubre en EE.UU., que podría influir en la confianza de los mercados a medida que se acerca el final del año.

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El euro, lastrado por la crisis política alemana

En Europa, el EUR/USD cayó un 0.2% a 1.0785, con la moneda común en camino de una pérdida semanal de alrededor del 0.5%, lastrada por la crisis política en Alemania, la mayor economía de la eurozona.

El canciller alemán, Olaf Scholz, destituyó el miércoles a su Ministro de Finanzas, allanando el camino para unas elecciones anticipadas tras meses de desacuerdos en su coalición tripartita.

Esta agitación política llega en un momento crítico para la mayor economía de Europa, ya que la victoria electoral de Trump plantea la posibilidad de una guerra comercial con el principal socio comercial de la región.

"Ayer, el EUR/USD cotizó brevemente por encima de 1.080 gracias a la reversión generalizada de las posiciones largas en USD tras las elecciones", dijo ING. "Esto parece ser un desenrollamiento de posicionamiento, y dudamos que los mercados estén reconsiderando las implicaciones negativas de las políticas esperadas de Trump en la eurozona."

GBP/USD cayó un 0.2% a 1.2961, con la libra esterlina alejándose aún más del nivel psicológicamente importante de 1.30 tras el último recorte a las tasas de interés del Banco de Inglaterra.

El BoE aplicó el jueves su segundo recorte a las tasas desde 2020, bajando 25 puntos base hasta el 4.75% desde el 5%, pero también indicó que el último Presupuesto del Reino Unido podría hacer que la inflación tarde un año más en volver de forma sostenible a su objetivo del 2%.

"Un recorte a las tasas de interés en diciembre parece bastante improbable tras el presupuesto, y los mercados también están poniendo en precio una probabilidad implícita muy pequeña", dijo ING. "Al mismo tiempo, no creemos que el presupuesto descarrile significativamente la senda de flexibilización del BoE el próximo año, y seguimos esperando recortes más rápidos en primavera en comparación con las expectativas del mercado."

El yuan mira a la reunión del CNP

USD/CNY Subió un 0.2% a 7.1555, con el yuan debilitándose ligeramente con la atención puesta en la reunión del NPC, que concluye el viernes, para obtener más pistas sobre los planes de Pekín para desplegar el estímulo fiscal.

Los analistas esperan que el Gobierno apruebe al menos 10 billones de yuanes (1.6 billones de dólares) en nuevos gastos para los próximos años. La reunión de la APN se produce después de que Pekín anunciara una serie de medidas de estímulo durante el mes pasado, pero no especificó su calendario o escala.

USD/JPY Cayó un 0.4% a 152.39, con el yen ganando después de que los ministros japoneses emitieran nuevas advertencias verbales sobre una posible intervención en el mercado de divisas.

AUD/USD cayó un 0.5% a 0.6646, pero se encaminaba a una subida semanal superior al 1%.