El Oro cae mientras los rendimientos de EE.UU. suben, a pesar de las señales moderadas de la Fed

• El Oro retrocede desde un máximo histórico de 2.531$ mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, con la nota a 10 años subiendo 6,5 pb a 3,865%.
• Los datos de EE.UU. muestran señales mixtas, con mayores solicitudes de desempleo y una sólida actividad empresarial a pesar de la contracción continua de la manufactura.
• Las minutas de la Fed insinúan un posible recorte de tasas en septiembre, pero un Dólar estadounidense más fuerte presiona al Oro a la baja.

El precio del Oro retrocede el jueves después de subir durante los últimos cinco días a un máximo histórico (ATH) de 2.531$. El XAU/USD cayó por debajo del ATH anterior de 2.483$ durante la sesión del jueves.

Un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la publicación de datos en Estados Unidos (EE.UU.) impulsó al Dólar y pesó sobre el metal dorado. El XAU/USD cotiza en 2.482$, con una caída de más del 1%.

Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelaron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó por encima de las estimaciones y de las cifras de la lectura anterior. Otros datos mostraron que la actividad empresarial sigue siendo sólida, aunque la actividad manufacturera se contrajo por segundo mes consecutivo, según S&P Global.

Los operadores de lingotes digirieron las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, que sorprendentemente mostraron que la "gran mayoría" de los participantes del FOMC apoyaron la idea de flexibilizar la política en la reunión de septiembre si los datos cumplían con las expectativas.

Las minutas mostraron que los responsables de la política monetaria se habían vuelto más confiados en que los riesgos de inflación están sesgados a la baja, mientras que los riesgos de lograr el máximo empleo habían aumentado.

La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, hizo eco de algunas de esas opiniones, comentando que el mercado laboral está saludable y agregando que sería apropiado bajar las tasas de interés pronto. Recientemente, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia estuvo de acuerdo con Collins en flexibilizar la política, pero agregó que la Fed debería ser metódica al recortar las tasas de interés.

El metal sin rendimiento cayó a pesar de que las opiniones de Collins y Harker insinuaban el primer recorte de la Fed. El aumento en los rendimientos de los bonos de EE.UU., particularmente la nota de referencia a 10 años que subió seis puntos y medio básicos (pb) a 3,865%, impulsó al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a otras seis divisas, subió un 0,39% a 101,52.

Dado el contexto, los inversores se están preparando para el discurso de apertura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole. En él, se espera que siente las bases para la política monetaria para la segunda mitad de 2024.

Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro a la defensiva tras los datos de EE.UU.

• Dado el trasfondo fundamental, la toma de beneficios podría ser la principal causa de la caída del Oro por debajo de 2.500$ antes del discurso de Powell.
• Después de los datos de hoy, los operadores moderaron sus apuestas sobre la cantidad total de flexibilización por parte de la Fed en 2024, de alrededor de 102 pb a 94, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. aumentaron a 232K en la semana que terminó el 17 de agosto, superando las expectativas de 230K y las 228K de la semana anterior.
• El PMI manufacturero de S&P Global se contrajo nuevamente a 48,0; el PMI de servicios subió a 55,2, superando las estimaciones.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron un 1,3% en agosto, como se esperaba, de 3,9 millones a 3,95 millones.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, a pesar de ceder los 2.500$

La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, pero un cierre diario por debajo del ATH anterior de 2.483$ puede desencadenar un retroceso más profundo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de ser alcista, apunta hacia abajo, insinuando que a corto plazo, los vendedores tienen la ventaja. Sin embargo, los operadores deben ser conscientes de que a medio plazo, el Oro es alcista.

Si el XAU/USD logra un cierre diario por debajo de 2.500$, los vendedores podrían empujar los precios hacia el pico del 20 de mayo de 2.450$. Una vez superado ese nivel, se esperan más pérdidas, y el Oro podría caer a la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.398$ antes de probar el siguiente soporte en la SMA de 100 días en 2.377$.

Por otro lado, si los compradores elevan el Oro por encima de 2.500$, busque una nueva prueba del ATH en 2.531$.