El Dólar estadounidense cae antes del IPC de EE.UU. con expectativas por las nubes
- El Dólar estadounidense a la defensiva antes del IPC de EE.UU. de julio, que se publicará el miércoles.
- El masivo apetito por el riesgo del martes aplastó al Dólar en todos los ámbitos.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza en el rango medio de 102.00 y podría cotizar en otro rango al cierre de la jornada.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza nuevamente a la baja, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), en la sesión europea del miércoles tras una caída del 0,50% el día anterior. El Dólar estadounidense se vio presionado después de una masiva ola de apetito por el riesgo que impulsó las acciones estadounidenses al alza y envió los rendimientos de EE.UU. a la baja el martes. La mayor razón para ese movimiento fueron los datos más débiles del Índice de Precios de Producción (IPP) en todos los frentes y segmentos en julio, lo que aumenta las expectativas de que el próximo dato de inflación al consumidor sea más suave de lo esperado.
En el frente de los datos económicos, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio será clave el miércoles. Si los datos del IPP del martes tienen alguna relevancia, los operadores querrán prepararse para cierta volatilidad de cara al dato del IPC de EE.UU. Antes de los datos de EE.UU., Europa publicará el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre, que también podría mover el Índice del Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: Las expectativas del IPC apuntan en una dirección
- El Dólar estadounidense está cayendo frente al Euro, empujando al par a 1.1029 en EUR/USD por primera vez desde enero de 2024 antes de la publicación del IPC de EE.UU.
- Japón debe buscar un nuevo primer ministro ya que Fumio Kishida no quiere postularse para un segundo mandato.
- La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) sorprendió al mercado con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos durante la sesión asiática del miércoles y el mensaje de que el ciclo de recortes ha comenzado. El presidente del RBNZ, Adrian Orr, incluso dijo que un recorte de 50 puntos básicos estaba sobre la mesa para esta reunión. Un comentario que hizo que el Dólar neozelandés cayera un 1% frente al Dólar estadounidense.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará su índice semanal de solicitudes de hipotecas para la semana que finaliza el 9 de agosto. La semana anterior, subió un 6,9%.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de inflación al consumidor de EE.UU. para julio:
- Se espera que la inflación mensual del IPC general aumente un 0,2% en julio, tras el -0,1% del mes anterior. Se espera que el índice anual se mantenga en el 3,0%.
- Se espera que la inflación mensual del IPC subyacente aumente un 0,2% después del 0,1% en junio. Se espera que el índice anual se suavice al 3,2% desde el 3,3%.
- Los mercados bursátiles están subiendo en Japón basados en las noticias políticas de que se necesita encontrar un nuevo primer ministro. El Topix sube más del 1%, mientras que el Nikkei se queda atrás con un 0,4%. Las acciones europeas suben menos del 0,5%, mientras que los futuros de EE.UU. están planos, a la espera de la publicación del IPC de EE.UU.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 47,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 52,5% de un recorte de 50 pb. Se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con una probabilidad del 31,5%, mientras que hay una probabilidad del 50,8% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 17,7% de que las tasas sean 100 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,84% y cae aún más a nuevos mínimos para esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Todas las miradas en la misma dirección
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha alejado del nivel pivotal crucial de 103,18 tras la sorpresiva publicación del IPP el martes. Desde una perspectiva técnica, una caída por debajo de 103,00 sugiere que debería haber más desventajas. El DXY necesitará caer más, llevando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a sobreventa para ver un soporte amplio y enviarlo de vuelta hacia 103,00.
Se puede observar una recuperación en dos niveles en los gráficos, con la primera resistencia (sí, nuevamente, el mismo nivel del que hemos estado hablando desde la semana pasada) en 103,18, donde el DXY no ha podido mantenerse por encima en los últimos días. Una vez que los alcistas puedan mantener ese nivel y alejarse de él, 104,00 entra en juego. Sin embargo, el alza adicional es limitada ya que la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104,12 pondrá un freno en el corto plazo.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio para una pequeña caída adicional. El soporte cercano es el mínimo del 5 de agosto en 102,17. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102,00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101,90, que fue un nivel pivotal en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
(Esta historia fue corregida el 14 de agosto a las 10:40 GMT para decir Reserva del Banco de Nueva Zelanda, no Royal Bank of New Zealand).
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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