El Dólar estadounidense ligeramente en verde al comienzo de una semana sin datos previos
- El Dólar estadounidense está plano o ganando marginalmente frente a la mayoría de sus principales pares.
- Todas las miradas están puestas en la publicación de la inflación de EE.UU. para julio, que se dará a conocer el miércoles.
- El Índice del Dólar estadounidense se encuentra cerca de un nivel clave, y podría verse un movimiento sustancial más adelante esta semana.
El Dólar estadounidense (USD) tiene una apertura suave esta semana, sin verdaderos valores atípicos en el tablero de cotizaciones el lunes. Los operadores están tomando una hoja en blanco y han considerado los eventos de la semana pasada como agua pasada. Todas las miradas estarán puestas en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que está programado para el miércoles.
En el frente de los datos económicos, es un comienzo tranquilo de la semana, con el Tesoro de EE.UU. volviendo a los mercados para subastar algunos bonos a corto plazo. Como tal, no es nada especial, aunque con los rendimientos habiendo movido bastante la semana pasada, los operadores y los mercados serán cautelosos si el mercado de bonos alcanza ese punto de ruptura cuando los precios podrían colapsar nuevamente. Además del IPC de EE.UU., los datos de ventas minoristas de EE.UU. para julio programados para el jueves serán el último punto de datos importante esta semana.
Resumen diario de los mercados: El IPC será el evento principal a finales de esta semana
- Aunque la semana ha comenzado muy tranquila, el Dólar estadounidense es más fuerte en un 0,5% frente al Won coreano (KRW) y el Yen japonés (JPY) en las primeras operaciones europeas.
- Bloomberg informa que en una columna el viernes, el Banco Popular de China (PBoC) informó que el PBoC mantendrá un ojo atento a los posibles recortes de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y actuará en consecuencia para mantener el Yuan (CNY) estable frente al Dólar estadounidense (USD). Eso podría significar devaluaciones sustanciales para el CNY una vez que el Dólar estadounidense se devalúe debido a los recortes de tasas de interés de la Fed para ponerse al día con el movimiento.
- A las 15:30 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 3 meses y otro a 6 meses.
- El Estado de Presupuesto Mensual de EE.UU. para julio se espera a las 18:00 GMT. Se esperan un déficit de 254,3 mil millones $, viniendo de un déficit de 66 mil millones $.
- Los mercados de renta variable están comenzando la semana con calma. La mayoría de los principales índices están en verde por menos del 0,5%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 53,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 46,5% para un recorte de 50 pbs. Otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) se espera en noviembre con un 42,1%, mientras que una probabilidad del 48,0% para un recorte de 50 pbs y del 9,9% para un triple recorte de tasas están siendo considerados para esa reunión.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,96% después de superar brevemente el 4,00% el jueves.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Orbitando alrededor de un nivel
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue cotizando en ese nivel clave desde la semana pasada, cuando no pudo cerrar por encima de él y continuar su recuperación. Todo dependerá ahora del informe de inflación del miércoles para mover la aguja hacia adelante. O bien el informe es desinflacionario y el Dólar estadounidense se relaja aún más, o hay un repunte en la inflación y septiembre comienza a parecer dudoso para un recorte inicial de tasas de interés.
Aún así, el primer nivel a recuperar, que gana importancia cada día, es 103.18, un nivel mantenido el 2 de agosto aunque roto el 5 de agosto en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.15 es la próxima resistencia a tener en cuenta.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio nuevamente para una pequeña pierna a la baja. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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