El Dólar estadounidense recorta ganancias tras los comentarios de Powell sobre la inflación
- El Dólar estadounidense registra pérdidas menores en medio de las previsiones de desinflación de Jerome Powell.
- La cifra de JOLTs de junio superó las expectativas.
- Las expectativas de un recorte de tasas de interés en septiembre se mantienen estables antes de los NFP clave del viernes.
El martes, el Dólar estadounidense, según el Índice del Dólar estadounidense, mostró una disminución en las ganancias para situarse cerca de 105.70. El Dólar está influenciado por el aumento de las cifras de JOLTs y los comentarios de Jerome Powell sobre las perspectivas de inflación.
Aunque EE.UU. está comenzando a mostrar signos de desinflación y los mercados anticipan un posible recorte de tasas en septiembre, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo cautelosos al adherirse a su enfoque basado en datos. Jerome Powell mostró cierta confianza en las perspectivas de inflación, pero no dio señales claras de que los recortes llegarían antes.
Motores de los mercados: El Dólar estadounidense recorta ganancias a pesar de los sólidos datos de JOLTs
- La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el martes mostró que las ofertas de empleo en el último día hábil de mayo totalizaron 8.14 millones.
- Esto fue un aumento significativo desde los 7.9 millones de abril (revisado desde 8.05 millones), superando la previsión del mercado de 7.9 millones.
- Los puntos clave de los comentarios de Jerome Powell incluyen su mención de que los aumentos salariales están volviendo a niveles más sostenibles, lo que sugiere que el mercado laboral se está enfriando.
- Además, agregó que "la inflación podría volver al 2% a finales del próximo año o el siguiente," insinuando una tasa de inflación más lenta de lo esperado.
- La semana termina con un enfoque en las Nóminas no Agrícolas de junio el viernes. El consenso de Bloomberg revela una expectativa de 190.000 frente a los 272.000 de mayo, mientras que el número no oficial actualmente se sitúa en 198.000. La inflación salarial y la tasa de desempleo también serán observadas de cerca.
Perspectiva técnica del DXY: El impulso alcista lucha aunque la perspectiva sigue siendo positiva
A pesar de una contracción moderada, el RSI y el MACD retratan un panorama robusto. El RSI se mantiene por encima de 50 con un ligero aplanamiento, mientras que el MACD continúa mostrando barras verdes, insinuando un aumento del impulso alcista.
Resilientemente por encima de sus SMAs de 20, 100 y 200 días, el DXY se mantiene firme en los máximos observados desde mayo, con las zonas de 106.50 y 106.00 vistas como objetivos. Los inversores también deben considerar posibles retrocesos hacia las zonas de 105.50 y 105.00 en caso de que los bajistas intervengan.
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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