Cuando los operadores operan a través de corredores de divisas, verán que se muestran dos precios diferentes: precio de compra y precio de venta
Precio de compra (ASK): El precio de compra/solicitud se refiere al precio al que los operadores pueden COMPRAR la divisa base a cambio de la divisa cotizada del broker.
Precio de venta (BID): El precio de venta/puja se refiere al precio al que los operadores pueden VENDER las divisas básicas a cambio de la divisa de cotización del broker.
La diferencia entre los dos precios también se conoce como diferencial. También se conoce como "diferencial entre precio de compra y de venta".
Esta es una de las formas en que los "corredores sin comisiones" ganan dinero. Este diferencial es la comisión por ofrecer inmediatez en las transacciones. Por eso se utilizan indistintamente los términos " coste de transacción " y "diferencial entre precio de compra y precio de venta ".
En lugar de cobrar una comisión aparte por realizar una operación, el coste se incluye en el precio de compra y venta del par de divisas con el que se desea operar. Desde un punto de vista comercial, esto tiene sentido. El corredor presta un servicio y tiene que ganar dinero de alguna manera. Gana dinero vendiéndole a usted la divisa por más de lo que pagó por comprarla. Y también gana dinero comprándole la divisa a usted por menos de lo que recibirá cuando la venda. Esta diferencia se denomina diferencial.
¿Cómo se mide?
En la mayoría de los casos, el diferencial ya está calculado en la cotización que está consultando. Como operador, todo lo que tiene que hacer es encontrar la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
fig. 1. Para pares de divisas y cotizaciones con 5 decimales
fig. 2. Para pares de divisas y cotizaciones con 3 decimales
Tipos de diferenciales
Los tipos de spreads que verá en una plataforma de negociación dependen del broker. Se clasifican en 2 tipos;
Los diferenciales fijos suelen ofrecerlos los corredores que operan como creadores de mercado o "mesa de contratación", mientras que los diferenciales variables los ofrecen los corredores que operan con un modelo de "no mesa de contratación".
Diferencial fijo
Independientemente de la hora y de las condiciones del mercado, el diferencial permanece invariable, lo que significa que no importa cómo fluctúe el mercado, el diferencial es siempre el mismo. El diferencial fijo lo utilizan a menudo los creadores de mercado o el modelo de "mesa de contratación". Estos creadores de mercado compran grandes posiciones a su(s) proveedor(es) de liquidez y venden estas posiciones a inversores minoristas. De este modo, el intermediario actúa como contraparte de las operaciones de los clientes. Esto le permite controlar los precios que muestra a sus clientes.
Diferencial variable
Como su nombre indica, los diferenciales variables cambian constantemente. Con los diferenciales variables, la diferencia entre los precios de compra y venta de los pares de divisas cambia constantemente. Los diferenciales variables son ofrecidos por los corredores sin mesa de contratación. Los corredores sin mesa de operaciones obtienen los precios de los pares de divisas de múltiples proveedores de liquidez y transmiten estos precios al operador sin la intervención de una mesa de operaciones.
Esto significa que el broker no tiene control sobre los diferenciales. Y los diferenciales se ampliarán o reducirán en función de la oferta y la demanda de divisas y de la volatilidad general del mercado.
Normalmente, los diferenciales se amplían durante la publicación de datos económicos, así como en otros periodos en los que disminuye la liquidez en el mercado (como durante las vacaciones y cuando hay acontecimientos económicos mundiales).
Ventajas e inconvenientes
Pros | Contras | |
|---|---|---|
Diferencial fijo | Suelen tener menores requisitos de capital Coste previsible de la transacción | Requotes; durante periodos de alta volatilidad, el broker puede no ser capaz de reaccionar a tiempo. A cambio, el bróker "bloqueará" su operación y le pedirá que acepte un precio diferente. Slippages; Cuando los precios se mueven con rapidez, el bróker es incapaz de mantener sistemáticamente un diferencial fijo y el precio al que finalmente acabe después de entrar en una operación será totalmente diferente al precio de entrada previsto. |
Diferencial variable | Los diferenciales variables tienen menos posibilidades de sufrir recotizaciones. Mayor transparencia | Los diferenciales variables no son ideales para los revendedores. Los spreads ampliados pueden comerse rápidamente cualquier beneficio que el scalper obtenga. Los spreads variables son igual de malos para los operadores de noticias. Los spreads pueden ampliarse tanto que lo que parece rentable puede convertirse en no rentable en un abrir y cerrar de ojos. |
¿Cómo calcular el diferencial?
Para calcular con exactitud el coste real de la transacción, necesitará saber dos cosas más;
Valor por pip
Volumen de intercambios
Por ejemplo;
Con la cotización anterior, el diferencial sería la diferencia entre 1,04103 y 1,04111 es de 8 puntos o 0,8 puntos.
Para averiguar el coste de la transacción, tendrá que multiplicar el valor por pip y el número de lotes que esté negociando.
Si está negociando un mini lote (10.000 unidades), el valor por pip será de 1 $, por lo que el coste incurrido para abrir esta operación será;
1 Minilote (10.000 unidades)
0,8pips x 1 minilote x 1 $ (valor por pip) = 0,80 USD
Ejemplo 2
5 Mini Lote (50.000 unidades)
0,8pips x 5 mini lote x $1 (valor por pip) = USD4,00
Si aumenta el volumen o el tamaño del lote, deberá multiplicar el coste por pip por el número de lotes correspondiente para determinar el coste de la operación.
