ANÁLISIS-La presentación de la salida a bolsa de Klarna despierta la esperanza de que las empresas británicas de tecnología financiera salgan a bolsa

• Klarna podría valer al menos 15 000 millones de dólares en su salida a bolsa en Nueva York - fuente
• Monzo, Starling, Zilch y Ebury se consideran futuros candidatos a una OPI
• Revolut y Zopa también se consideran posibilidades futuras

LONDRES, 24 mar (Reuters) - La próxima oferta pública inicial de Klarna en EEUU (link) podría ayudar a desbloquear una cartera de salidas a bolsa de empresas británicas de tecnología financiera después de un período estéril para las cotizaciones de nuevas tecnologías, según dijeron a Reuters inversores, abogados y un ejecutivo.

Klarna, con sede en Estocolmo, más conocida por sus productos de compra ahora y pago después, solicitó públicamente su salida a bolsa en la Bolsa de Nueva York a principios de este mes en su segundo intento de cotizar en los mercados públicos en cuatro años.

Había previsto su salida a bolsa en 2021 (link), después de dispararse de una valoración de 5500 millones de dólares (link) a 45 600 millones de dólares (link) en tres rondas de financiación. Pero los inversores se amargaron con las empresas tecnológicas a medida que subían los tipos de interés y las economías se tambaleaban, y la empresa se vio obligada a recortar su valoración a 6700 millones de dólares (link) en una recaudación de fondos de 2022.

Ahora ha vuelto y podría valer al menos 15 000 millones de dólares en una OPI que probablemente se fijará en la primera quincena de abril, dijo una persona con conocimiento de los planes.

«Cualquier salida a bolsa exitosa de una empresa de alto perfil en el sector será un catalizador para que otros vuelvan a considerar una salida a bolsa como una opción estratégica para el crecimiento y/o la liquidez», dijo James Wootton, socio de Linklaters, que asesoró a la empresa de transferencias de dinero Wise en su cotización en Londres en 2021.

En el pico del auge de la recaudación de fondos tras la pandemia en 2021, 101 empresas de tecnología financiera recaudaron 296 860 millones de dólares a través de OPI en los mercados bursátiles mundiales, según datos de PitchBook, recopilados para Reuters. Pero entre 2022 y 2024, solo 86 empresas recaudaron 32 760 millones de dólares a través de OPI.

Los planes de Klarna han alimentado las esperanzas de un resurgimiento.

«Está bastante claro que el mercado está considerando a Klarna como un referente para futuras OPI de fintech, muchas de las cuales están en una larga lista», dijo Tim Levene, director ejecutivo del fondo de inversión fintech Augmentum, que cotiza en la bolsa de Londres.

«Esperamos que Klarna sea la primera de muchas en cotizar, lo que supondrá un punto de referencia positivo para el resto del mercado»

A LA ESPERA EN LOS ALEROS

Los bancos alternativos Monzo y Starling, así como las empresas de pagos Zilch y Ebury, se encuentran entre las empresas de tecnología financiera que están considerando planes para cotizar en bolsa en algún momento en el futuro, según dijeron a Reuters fuentes cercanas a las empresas.

Zilch, que ofrece un producto competidor de compra ahora y pago después a Klarna, tiene como objetivo salir a bolsa en 2026, dijo a Reuters Philip Belamant, su director ejecutivo.

«La salida a bolsa de Klarna será un momento significativo para el sector de la tecnología financiera, y lo seguiremos de cerca», dijo, y añadió que una salida a bolsa exitosa podría «preparar el terreno para una mayor confianza de los inversores en las empresas europeas de tecnología financiera que salgan a bolsa».

Ebury, una empresa de pagos fundada en España y participada mayoritariamente por el Banco Santander, se está preparando para cotizar en Londres en junio como muy pronto, según ha dicho una persona familiarizada con sus planes.

La empresa probablemente buscará una valoración de alrededor de 2.000 millones de libras (2.600 millones de dólares), dijo la persona, y añadió que el momento dependería de las condiciones del mercado.

Ebury no respondió a una solicitud de comentarios. Santander se negó a hacer comentarios. Ha dicho en el pasado que la cotización de Ebury era una de las muchas alternativas para el negocio.

La británica Revolut ya ha manifestado su intención de cotizar en bolsa (link). Un portavoz del banco, la startup británica más valorada, se negó a hacer comentarios específicos.

«Nuestro objetivo no es si salimos a bolsa o cuándo lo hacemos, sino seguir expandiendo el negocio, creando nuevos productos y ofreciendo servicios mejores y más baratos para atender a nuestra creciente base de clientes globales», dijo la persona.

Zopa, con sede en Londres, no tiene un calendario firme para una OPI, dijo un portavoz. «Seguimos planificando una eventual OPI, preferiblemente en el Reino Unido y que pueda estar lista en poco tiempo, pero esperaremos a que las condiciones macroeconómicas y de mercado sean las adecuadas», dijo el portavoz.

To be sure, many have raised money and can wait, and conditions are volatile (link), forcing some European companies to put IPOs on hold (link).

«Muchas de las empresas de tecnología financiera () se pueden permitir el lujo de elegir el momento», dijo Patrick Evans, director de mercados de capitales de renta variable del Reino Unido en Citi.

La elección de Estados Unidos por parte de Klarna también probablemente intensificará el debate sobre dónde deberían cotizar estas empresas de rápido crecimiento.

Monzo ha hablado de cotizar en Gran Bretaña o en Estados Unidos, pero no ha fijado un calendario ni un lugar concretos para su salida a bolsa, según ha dicho una persona familiarizada con los planes de la empresa.

La Bolsa de Londres ha estado haciendo propuestas a empresas de tecnología financiera, incluida Zilch, dijo una persona familiarizada con el asunto. Zilch aún no ha elegido un lugar, dijo la persona. El London Stock Exchange Group se negó a hacer comentarios.

(1 dólares = 0,7747 libras)