FOKUS 1-Elliott sagt, dass der Aktienkurs von Phillips 66 bei Änderungen 200 Dollar erreichen könnte

- von Svea Herbst-Bayliss

03. Apr (Reuters) - Elliott Investment Management sagte am Donnerstag, dass sich der Aktienkurs von Phillips 66 PSX.N fast auf 200 Dollar verdoppeln könnte, wenn der Ölraffineriebetreiber sein Midstream-Geschäft verkauft oder ausgliedert und sich mehr auf die Raffination konzentriert und die Aufsicht verbessert.

Der aktivistische Investor, der einen Anteil von 2,5 Milliarden Dollar an dem Unternehmen hält, hat außerdem die Zahl der Direktoren, die er für den Verwaltungsrat des Unternehmens (link) nominieren will, von zuvor sieben auf vier reduziert.

"Mit entschlossenem und entschlossenem Handeln ist Phillips 66 in der Lage, seinen Aktionären weitaus höhere Renditen zu bieten als in den letzten zehn Jahren", schrieb die Investmentfirma am Donnerstag in einem Brief an die anderen Aktionäre, der in einem Zulassungsantrag veröffentlicht wurde.

Aber der Hedge-Fonds sagte auch, dass "weitreichende Veränderungen notwendig sind - Veränderungen in der Struktur des Unternehmens, in seinem Betrieb und in seinem Verwaltungsrat"

Elliott hatte Anfang März sieben Kandidaten für den Verwaltungsrat nominiert, wollte diese Zahl aber auf vier reduzieren, so eine Insider, die mit der Angelegenheit vertraut ist.

Die Investoren werden am 21. Mai über die Direktoren abstimmen, es sei denn, die beiden Seiten erzielen bis dahin eine Einigung.

Zu den Kandidaten gehören die ehemaligen ConocoPhillips COP.N-Führungskräfte Sigmund Cornelius und Brian Coffman, der Gründer des Midstream-Betreibers Targa Resources TRGP.N, Michael Heim, und Stacy Nieuwoudt, eine ehemalige Energieanalystin des Hedgefonds Citadel.

Elliott sagte, dass neue unabhängige Direktoren benötigt werden, um das Management besser zu überwachen und das Unternehmen davon zu überzeugen, den Verkauf oder die Ausgliederung des Midstream-Geschäfts voranzutreiben, um sich auf die Raffination zu konzentrieren. Elliott hat auch die Unternehmensführung kritisiert, bei der sich nicht alle Direktoren jährlich zur Wahl stellen.

Das Unternehmen lehnte eine Stellungnahme ab.

Die Aktien von Phillips 66 schlossen am Donnerstag um 13,6 Prozent niedriger bei 107,18 Dollar, nachdem es an der Wall Street zu einem breiten Ausverkauf gekommen war (link), was dem Unternehmen einen Marktwert von 43,7 Milliarden Dollar bescherte.

Das Midstream-Geschäft, das nach Ansicht von Elliott einen Bewertung von mehr als 40 Milliarden Dollar haben könnte, sollte verkauft oder ausgegliedert werden, heißt es in dem Schreiben, das die seit langem vertretene Ansicht von Elliott bekräftigt.

Darüber hinaus sollten auch die Einzelhandelsaktivitäten in Europa sowie die Beteiligung an CPChem, einem Joint Venture mit Chevron CVX.N, verkauft werden, heißt es in dem Schreiben weiter.

Für Elliott ist dies der zweite Kampf gegen Phillips 66, nachdem es Ende 2023 auf strategische Verbesserungen gedrängt hatte. Anfang 2024 nahm das Unternehmen mit dem Segen des Hedgefonds einen neuen Direktor, Robert Pease, in den Verwaltungsrat auf.

Nun haben sich die Dinge zwischen dem Direktor und dem aktivistischen Investor weiter aufgeheizt, nachdem Pease in einem Brief an die Aktionäre letzte Woche die Leistung des Unternehmens verteidigt und Elliotts Aktivitäten als "inkonsequentes Engagement" und "merkwürdig" bezeichnet hatte Der Hedgefonds will ihn nun durch die Kandidaten ersetzen, die er in diesem Jahr nominiert hat.

In seinem Schreiben an die Aktionäre vom Donnerstag erklärte Elliott, es sei verwundert, dass Pease die bewährten Praktiken der Unternehmensführung, die er dem Hedge-Fonds versprochen hatte, nicht einhielt. Elliott sagte auch, dass es mit Phillips 66 geduldig gewesen sei und sich dem Unternehmen erst wieder genähert habe, nachdem es keine "nachweisbaren Fortschritte" gesehen habe