Ethereum質押在過去一年中不斷發展，但大部分質押代幣僅由 10 個實體控制。流動質押的流行和某些協議的先發優勢意味着，在持有 ETH 方面，並非所有驗證者都是平等的。
Ethereum（ETH）的質押在過去一年發生了變化，但最大的問題仍然是大型實體作爲驗證者的影響。 2024 年的流動性質押和重新質押炒作意味着很大一部分質押 ETH 只經過了 10 個實體。這給質押者帶來了問題，包括當 ETH 被取消質押或從驗證器中撤回時被利用。
在對 ETH 信心增強以及DeFi整合更新的推動下，以太坊Ethereum在過去 12 個月中整體有所增長。Ethereum的驗證者數量增加了 30%，在 6 月份達到了 100 萬驗證者的里程碑。流入質押智能trac的資金量在每月 60 萬到 100 萬枚 ETH 之間，儘管新 ETH 的產量略高，但仍成爲稀缺的關鍵因素。
上海升級後以及首個基於Ethereum價值的ETF推出後，ETH質押加速。總的來說，ETH 質押正在通過新的資產類別和流動性中心幫助塑造DeFi生態系統。當前的質押模式可能不會持續太久，因爲 Vitalik Buterin 爲驗證者提出了新的、更寬鬆的規則，但到目前爲止，32 個 ETH 的鎖定有助於解決Ethereum稀缺問題。
Ethereum的流動性質押是在信標鏈上鎖定 ETH 的最有影響力的因素。根據 Flipside Crypto 的報告，流動質押控制着所有質押代幣的 41-45%。
信標鏈託管超過 3400 萬個 ETH，分佈在 1,074,136 個驗證者之間。 2023 年，流動性質押從 1130 萬 ETH 增加到 1420 萬。流動性質押在 6 月份達到峯值，鎖定了 1470 萬個 ETH。鎖定代幣的份額由生態系統中一些最大的實體控制。
Ethereum坊前 10 名權益持有者的影響力增強
截至 2024 年 9 月，Ethereum的前 10 名質押者總共控制了 48% 的質押 ETH。這些實體在構建新產品、重用流動性和價值，或者只是獲得最大份額的 ETH 方面具有最大的影響力獎勵。此外，10 個質押者中有 8 個增加了信標鏈trac中鎖定的 ETH 數量。
增幅最大的是 EtherFi，其持股比例增加了 11,700%。 Upbit 和 Stakefish 的份額分別增長了 68% 和 52%。由於用戶撤回了委託的 ETH，OKX 和 RocketPool 是唯一出現權益下降的實體。 LidoDAO 仍然是 ETH 質押的最大參與者，其份額從 2023 年 9 月的 880 萬增加到 980 萬。Lido 仍然是Ethereum上最大的DeFi實體。
然而，回報率從年化 3.2% 降至 2.8%。下降並沒有阻止新的存款，但驗證者的經濟正在發生變化。安全的被動收入吸引了太多的驗證者，將獎勵分配給更多的實體。
與此同時，Ethereum汽油費下降，導致驗證者的收入減少。一些驗證者不僅受到直接支付的激勵，或者通過流動質押或重新質押擁有其他被動收入來源。
對於驗證者來說，MEV 賄賂帶來的額外收入也是Ethereum經濟的關鍵部分，這激勵了代幣的長期鎖定。
此外，並非所有 1M 驗證器都對應單個用戶。事實上，Ethereum驗證器只使用了 230,251 個錢包，這些錢包可以運行多個驗證器，只要它們持有所需數量的 32 ETH。與信標鏈鎖倉trac交互的錢包平均持有 144.8 ETH，並運行多個驗證器。
儘管市場價格多次受挫，但過去的一年顯示出人們對Ethereum的巨大信心。 ETH 放棄了之前 3,500 美元左右的穩定水平，跌至 2,500 美元區間，同時讓一些質押者和驗證者陷入困境。然而，持續的質押表明了人們對Ethereum發展能力和保持長期被動收入來源的信心。
Ethereum仍在努力解決其價值被鎖定在流動質押之外的問題。Ethereum鏈上的DeFi在小幅回撤後鎖定 $48.38B。在最近的市場反彈後，ETH 的交易價格爲 2,621.86 美元，但落後於Bitcoin(BTC) 的漲幅。