摘要
- 槓桿是指使用借來的資金來增加自己的交易持倉。
- 交易者可以從經紀人提供的一系列槓桿比率中進行選擇。
- 槓桿是一把雙刃劍；它可以放大你的利潤，同樣也可以放大你的損失。
我們之前已經討論過這個問題。槓桿允許交易者通過利用保證金，用較小的資本來交易較大數額的資金。
究竟什麼是槓桿和保證金？
教科書上對槓桿的定義；它指的是通過使用明顯較小的交易資本（擔保金也被稱爲保證金）和借入其餘部分來控制大量資金的能力。
例如，爲了控制100,000美元的交易持倉，經紀人會從你的賬戶中留出1,000美元作爲保證金。這也意味着，你要用1000美元來控制100,000美元的交易持倉。這通常以比例表示，在這種情況下；1:100，所需保證金爲1%。
槓桿率1:100
在大多數情況下，經紀商將提供一系列的槓桿率，從1:1到1:200，在某些情況下甚至可以達到1:500。下表將顯示槓桿率和保證金是如何並存的。
所需保证金 | 杠杆 |
5% | 1:20 |
2% | 1:50 |
1% | 1:100 |
0.50% | 1:200 |
0.20% | 1:500 |
基於槓桿的所需保證金
下面是不同的槓桿和保證金如何運作的情景。
情景1：槓桿 1:100
如果交易者想承擔100,000美元的交易持倉，經紀人要求 1%的保證金，那就是1,000美元。
情景2：槓桿 1:50
如果交易者想進行100,000美元的交易持倉，經紀人要求2%的保證金，也就是2,000美元。
情景3：槓桿 1:200
如果交易者想進行100,000美元的交易持倉，經紀人要求0.5%的保證金，也就是500美元。
這對我有什麼影響？
- 假設歐元/美元的價格是1.26837，交易者決定交易1手，這意味着交易者決定採取價值1.268837 x 100,000 = 126,837美元的多頭持倉（買入交易）。
如果交易者選擇經紀人提供的1:200的槓桿，所需的保證金將是126,837美元×0.5%=634.19美元。
歐元/美元 1.26837
杠杆1:1（无杠杆） | 杠杆率1:200 | |
交易金额/交易量 | 1手(100,000) | 1手(100,000) |
所需的保证金数额 | 126,837 USD | 634.19 USD |
請注意所需的保證金數額是如何不同的。現在我們假設歐元/美元的價格上升了3個點，從1.26837上升到1.26867，這將帶來以下利潤。
歐元/美元 1.26837 ➜ 1.26807
杠杆1:1（无杠杆） | 杠杆率1:200 | |
交易金额/交易量 | 1手(100,000) | 1手(100,000) |
所需的保证金数额 | 126,837 USD | 634.19 USD |
利润 | 126,867-126,837=130USD | 126,867-126,837=130USD |
同樣，如果價格下跌3個點，從1.26837到1.26807。
歐元/美元 1.26837 ➜ 1.26807
杠杆1:1（无杠杆） | 杠杆率1:200 | |
交易金额/交易量 | 1手(100,000) | 1手(100,000) |
所需的保证金数额 | 126,837 USD | 634.19 USD |
损失 | 126,807-126,837 = -130USD | 126,807-126,837 = -130USD |
在金融界有一個常見的比喻，即：槓桿是一把雙刃劍。即使盈利/虧損的美元價值相同，但基於資本需求的收益百分比卻大不相同。
根據上面的例子，在價格變動3點的情況下；
如果交易者不使用槓桿（1:1），以百分比計算的利潤/損失是130÷126,837=0.1%。
但如果交易者選擇了1:200的槓桿比率，交易者的利潤/虧損百分比將是130÷634.19=20%。
