ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเข้าใกล้ระดับ 102.50 ก่อนการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สําคัญ

• ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่องหลังจากเห็นข้อมูลดัชนี CPI ที่หลากหลาย
• ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกรกฎาคม เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนมิถุนายน
• อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นในระดับปานกลางได้จุดประกายให้เกิดการถกเถียงเกี่ยวกับขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอีก 6 สกุล  ขยายการปรับตัวขาลงอย่างต่อเนื่องเป็นเซสชั่นที่ห้าติดต่อกันโดย DXY ซื้อขายที่ประมาณ 102.60 ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันพฤหัสบดี สกุลเงินดอลลาร์เผชิญกับปัจจัยท้าทายหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อประจําปีของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง สิ่งนี้ได้เพิ่มความคาดหวังสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม โดยลดลงเล็กน้อยจากการเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนมิถุนายนและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้  ดัชนี CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ได้เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยลดลงเล็กน้อยจากการเพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนมิถุนายนแต่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด

นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะถกเถียงกันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมากน้อยเพียงใด ในขณะที่เทรดเดอร์เอนเอียงไปทางการลดดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานที่น้อยลงยิ่งขึ้น โดยมีความเป็นไปได้ที่ 60%  และการลดดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานยังคงมีความเป็นไปได้อยู่ จากข้อมูลของ CME FedWatch มีโอกาส 36% ที่จะมีการปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ดีขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีและ 10 ปีอยู่ที่ 3.95% และ 3.83%  ตามลําดับ ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ เทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะจับตารอดูข้อมูลจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่มีกําหนดการจะประกาศในวันพฤหัสบดี

เมื่อวันพุธ รอยเตอร์รายงานว่าประธานาธิบดีโจ ไบเดน ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าอิหร่านอาจละเว้นจากการโจมตีอิสราเอลหากบรรลุข้อตกลงหยุดยิงในฉนวนกาซาสำเร็จได้  รายงานความคิดเห็นเหล่านี้จะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ  การเจรจาเพื่อหยุดยิงครั้งใหม่มีกําหนดการในวันพฤหัสบดีที่กาตาร์ แม้ว่าฮามาสจะระบุว่าจะไม่เข้าร่วมการเจรจาครั้งดังกล่าว

ดอลลาร์สหรัฐ (USD): คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022  หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่  สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)  เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD  แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ  ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้  การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008  โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ  ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ