Varejistas de tênis e vestuário são surpreendidos por tarifas sobre centros fabris asiáticos

Por Helen Reid e Aishwarya Venugopal

3 Abr (Reuters) - Os preços dos tênis Nike Jordan e Adidas Samba devem subir nos Estados Unidos (link) depois do presidente Donald Trump (link) impôs uma série de novas tarifas (link) sobre os principais fabricantes de roupas e artigos esportivos, incluindo Vietnã e Indonésia.

Grandes marcas americanas, como a Nike, passaram anos se afastando das fábricas chinesas à medida que as tensões políticas entre Washington e Pequim aumentavam, mas as novas tarifas agora ameaçam os suprimentos do sudeste asiático de tudo, de agasalhos a tênis de corrida de alta tecnologia.

As ações da Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE e Puma PUMG.DE caíram drasticamente depois que o Vietnã foi alvo de uma tarifa de 46%, o Camboja com 49%, Bangladesh com 37% e a Indonésia com 32%, enquanto Trump aumentou as tarifas sobre a China (link) em 34 pontos percentuais adicionais, após as tarifas anteriores de 20%.

"As empresas que trabalharam duro ao longo dos anos para reduzir a dependência da China, investindo em países como o Vietnã, acabaram de descobrir que não há realmente um lugar para se esconder", disse Simeon Siegel, analista da BMO Capital Markets.

Ações na varejista de fast-fashion H&M HMb.ST, que compra principalmente da China e Bangladesh (link), caíram 5%, enquanto as ações da gigante varejista norte-americana Amazon AMZN.O e Target TGT.N caíram 8% e 10%, respectivamente.

A analista da Bernstein, Aneesha Sherman, disse que marcas como a On Holding ONON.N, cujos tênis de US$ 150 têm como alvo compradores mais ricos, podem aumentar os preços com mais facilidade. (link) sem impactar as receitas.

"Para todos os outros, acredito que a estratégia de mitigação a curto prazo será tentar renegociar contratos com fornecedores e vendedores, para assim dividir a dor entre todos na cadeia de valor", disse ela.

As novas tarifas aumentariam a taxa média de importação dos EUA sobre vestuário de 14,5% em 2024 para 30,6%, de acordo com cálculos de Sheng Lu (link), professor de estudos de moda e vestuário na Universidade de Delaware.

Com base nos valores de importação de 2024, isso resultaria em US$ 26 bilhões em impostos sobre vestuário, mais que o dobro do nível do ano passado, disse Lu.

Os varejistas podem não conseguir compensar totalmente essas tarifas, pois, de acordo com analistas do UBS, para combater o impacto dos impostos somente no Vietnã, seriam necessários aumentos de preços de 10% a 12%.

"Com tarifas adicionais propostas em outros importantes centros de fornecimento asiáticos, o cenário de mudança de produção agora parece muito menos viável, estreitando o conjunto de alavancas de mitigação eficazes disponíveis para as marcas", acrescentaram os analistas do UBS.

A Federação Internacional de Vestuário, que representa fabricantes de vestuário em 40 países, chamou as tarifas de "um grande choque".

"No final, alguém terá que pagar o preço", disse a associação em um comunicado.

A Nike produziu metade dos seus calçados (link) e cerca de 30% (link) de seu vestuário no Vietnã em seu ano fiscal de 2024, enquanto a Adidas contou com o país asiático para 39% de seus calçados e 18% de seu vestuário no ano passado.

Ações da Nike caiu sobre 1 0 % para o seu nível mais baixo desde 2017 na quinta-feira, enquanto a Adidas caiu 11 % e Puma caiu um cerca de 10 %.

Fabricantes rivais de artigos esportivos, incluindo Lululemon LULU.O, Skechers SKX.N, Under Armour UAA.N, Deckers DECK.N e On caíram entre 1 1 % e 17%.

A Nike e a Adidas não responderam aos pedidos de comentários sobre as tarifas, enquanto a On disse que estava "monitorando constantemente a evolução da situação". A Puma disse que está avaliando a situação e "reagirá rapidamente".

"Algumas empresas podem ser capazes de mudar onde produzem para o mercado dos EUA, mas isso geralmente leva anos, não dias", disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management. "Os preços podem subir, os consumidores podem hesitar, os custos aumentarão. Não é um quadro bonito para as margens de lucro."