A Dell prevê um maior lucro anual na demanda do servidor de AI

A empresa de tecnologia do Texas, Dell, projeta um aumento da receita anual de 53% de suas vendas de AI Server, na esperança de ganhar mais de US $ 15 bilhões este ano apenas com as remessas do servidor de AI.

No entanto, a empresa espera uma queda na taxa de margem bruta ajustada anual devido aos altos custos de produção dos servidores de IA. Até agora, em 2025, da Dell caíram quase 5%, embora as ações da empresa tenham dobrado nos últimos dois anos devido à crescente demanda por servidores de IA.

O diretor de operações da Dell, Jeff Clarke, até comentou sobre as metas do servidor da AI da empresa: "Nossas perspectivas de IA sãotronG, à medida que estendemos a IA dos maiores provedores de serviços de nuvem para a empresa em escala e para o limite com o PC".

Espera -se que a Dell entregue vários servidores de IA à startup XAI de Musk

A Dell enviou cerca de US $ 10 bilhões em servidores otimizados da AI em seu fiscal 2025 e espera outros US $ 15 bilhões em vendas em seu fiscal 2026.

Além disso, a empresa de tecnologia já está vendo seu backlog subindo depois de assinar um novo acordo com a startup de AI de Elon Musk, Xai. Em 31 de janeiro, a empresa de computadores tinha cerca de US $ 4,1 bilhões nos servidores de IA.

Agora, o número aumentou para mais de US $ 9 bilhões em menos de um mês, com a empresa que deve entregar servidores de IA incorporados aos semicondutores da NVIDIA Corp. GB200 à XAI este ano.

Os rivais da empresa no mercado de servidores AI são Super Micro Computer Inc. (SMCI) e Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); No entanto, seu mais recente relatório de ganhos mostra que pode estar lucrando muito mais do que seus concorrentes.

No entanto, a Dell projeta sua taxa de margem bruta ajustada para despencar em aproximadamente 100 pontos base no ano fiscal de 2026 sobre os altos custos de produção do servidor.

A Dell estima seu lucro por ação no ano para liquidar em US $ 9,30

Em seu quarto trimestre fiscal, o Dell's Infrastructure Solutions Group relatou uma margem operacional de 18,1%, um pouco superior aos 15,3% registrados no mesmo trimestre do ano fiscal anterior.

Além disso, a Dell estima que a receita do trimestre atual variará entre US $ 22,5 e US $ 23,5 bilhões, perdendo a estimativa LSEG de US $ 23,59 bilhões. A empresa também espera que seu lucro ajustado por ação durante o trimestre se estabeleça em US $ 1,65.

Além disso, a empresa tem grandes esperanças de acumular receita geral para o ano fiscal de 2026. A empresa projeta sua receita cumulativa do ano para oscilar entre US $ 101 bilhões e US $ 105 bilhões, alinhando -se com projeções de LSEG de US $ 103,17 bilhões.

A Corporação do Texas também espera que seu lucro total por ação do ano atinja US $ 9,30.

Sem mencionar, a empresa de tecnologia já aumentou seu dividendo em quase 20% e até anunciou US $ 10 bilhões em autorização de recompra de ações.

A cadeia de suprimentos de AI-Server se adapta às mudanças comerciais e preocupações de segurança

A camada regional das cadeias de suprimentos de fabricação de AI-Server para reduzir o atrito comercial e mitigar preocupações sobre a China no segundo mandato de President Donald Trump. A maioria dos componentes mais importantes-GPUs, CPUs e memória de alta largura de banda-são projetados e construídos fora da China e, portanto, não estão preocupados com isso.

Algumas indústrias, como a óptica de alta velocidade, já haviam mudado a produção da China durante o primeiro mandato de Trump.

Os montadores e fabricantes de servidores já estavam alinhados regionalmente a partir de 2018, quando os colapsos da cadeia de suprimentos levaram à realocação de recursos em tempo real. No entanto, para abordar as preocupações de segurança e soberania de dados na computação em nuvem, a fabricação regional está se enraizando, e isso agora se espalhou para os servidores de IA também.

Locais de fabricação de fornecedores de servidores. Fonte: Bloomberg

Dell compete em uma paisagem mais ampla e competitiva

O cenário competitivo da AI-Server se intensificará este ano à medida que os fornecedores de manufaturamento do ElectronIC mais tradicionais (EMS) são construídos em escala. Pegatron, Foxconn, Sanmina e Wywinn estão entre os fabricantes de ferragens definidos para expandir seus papéis no ciclo de produtos da GPU de Blackwell, competindo com os clientes Dell e Super Micro para hiperescala, nuvem de nível 2 e corporativo. O mercado de AI-Server deve poder suportar um grande número de fornecedores, dado o seu tamanho.

Participação de mercado do servidor AI. Fonte: Bloomberg

A participação de mercado pode ser determinada pela alocação e disponibilidade da GPU, pegada de fabricação regional e global e exposição ao cliente. As capacidades de resfriamento líquido podem ser um diferencial para o HPE e outros em acordos maiores e agrupados.

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