Como a volatilidade dos juros nos EUA pode impactar o S&P 500?

Investing.com – Os resultados corporativos devem ser o principal motor de desempenho do S&P 500 em 2025, mesmo com a perspectiva de custos de financiamento elevados ameaçando impactar os resultados, de acordo com analistas do Goldman Sachs (NYSE:GS).

No início deste mês, o rendimento da Treasury de 10 anos dos EUA atingiu picos de vários meses, impulsionado por dados econômicos robustos e pela incerteza em torno das políticas do presidente eleito Donald Trump. Esse cenário levou os investidores a reduzir as apostas em possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve em 2025.

NÃO PERCA: Após ganhos de 226%, ferramenta de IA identifica melhores ações do Brasil

A alta dos rendimentos prejudicou a atratividade das ações, que haviam subido após a vitória de Trump em novembro, impulsionadas pela expectativa de um período de regulamentações mais brandas e impostos mais baixos.

Nos últimos dias, os rendimentos recuaram parcialmente devido a uma leitura de inflação básica dos EUA em dezembro mais fraca do que o esperado, o que renovou esperanças de cortes pelo Fed. Os mercados agora aguardam mais clareza sobre as propostas de Trump após sua posse na segunda-feira.

Apesar do recuo nos rendimentos, os analistas liderados por David Kostin apontaram que os rendimentos relativamente mais altos dos títulos do governo dos EUA poderiam ter um impacto "limitado" nos resultados das empresas do S&P 500 neste ano.

"Taxas de juros em alta podem [...] afetar os lucros corporativos se pressionarem o crescimento econômico", escreveram os analistas em nota a clientes. No entanto, eles destacaram que o desempenho das suas cestas de ações cíclicas e defensivas sugere que o aumento nos rendimentos não abalou o otimismo dos investidores em relação às perspectivas de crescimento nos EUA.

Os analistas acrescentaram que a cesta de ações mais sensíveis a taxas de juros superou seus pares, mesmo com o aumento dos rendimentos das Treasuries.

Os rendimentos da Treasury de 10 anos devem cair modestamente para 4,35% até o final do ano, previram os analistas, observando que o mercado "precificou um cenário excessivamente hawkish" para o Fed.

Enquanto isso, o crescimento dos lucros deve sustentar um potencial de alta de 9% no nível-alvo do S&P 500 projetado pelo Goldman Sachs, em 6500 pontos. O índice encerrou o pregão de sexta-feira em 5996,66.

***

PARE DE INVESTIR NO ESCURO! Invista com inteligência artificial e dados profissionais! No InvestingPro você encontra ações explosivas com um clique e ainda tem acesso a:

• Preço-justo: Saiba se uma ação está cara ou barata com base em seus fundamentos.
• ProTips: Dicas rápidas e diretas para descomplicar informações financeiras.
• ProPicks: Estratégias que usam IA para selecionar ações explosivas.
• Filtro avançado: Encontre as melhores ações com base em centenas de métricas.
• Ideias: Descubra como os maiores gestores do mundo estão posicionados e copie suas estratégias.
• Dados de nível institucional: Monte suas próprias estratégias com ações de todo o mundo.
• ProNews: Acesse notícias com insights dos melhores analistas de Wall Street.
• Navegação turbo: As páginas do Investing.com carregam mais rápido, sem anúncios.

Descubra como garantir um desconto de até 50% no InvestingPro clicando aqui!