REEDIÇÃO-Desempenho dos fundos de hedge asiáticos em 2024 é o melhor em 15 anos

Na tabela de desempenho, corrige a porcentagem para o desenvolvimento do Keywise Penguin de 72 para 71

Por Summer Zhen

HONG KONG, 16 Jan (Reuters) - Os fundos de hedge asiáticos apresentaram seus maiores retornos em 15 anos no ano passado, capitalizando a volatilidade do mercado, os vencedores da economia instável da China e as oportunidades em inteligência artificial(IA).

O HFRI Asia with Japan Index, que rastreia fundos de hedge que investem principalmente na região, subiu 12,1% no ano passado — seu melhor crescimento anual desde 2009. O HFR é uma das maiores plataformas globais de dados de fundos de hedge.

2024 foi um ano volátil para a maioria dos investidores em meio a fluxos de capital da região para ativos em dólar mais fortes, riscos de deflação na China e uma grande reversão em carry trades financiadas em ienes.

Enquanto os fundos de hedge navegaram pela turbulência do ano passado, os investidores esperam que as negociações na Ásia continuem desafiadoras em 2025 em meio à incerteza geopolítica e à segunda presidência de Donald Trump nos EUA. (link).

Muitos fundos focados na China superaram os índices de referência da China ao escolher os vencedores na transformação econômica do país, disseram fontes dos fundos e investidores à Reuters.

A Keywise Capital, sediada em Hong Kong, que administra 2 bilhões de dólares, viu sua estratégia principal Mega Trend aumentar 51% em 2024, graças às suas apostas no consumo da Geração Z, como a varejista Miniso 9896.HK e empresas de fornecimento de energia como a China Yangtze Power 600900.SS, que se beneficiaram da demanda por IA.

Outro fundo de desenvolvimento Penguin focado em tecnologia da Keywise registra um retorno de 71%.

Fang Zheng, diretor de investimentos da Keywise, disse que a IA, os negócios que atraem consumidores mais jovens e a energia limpa seriam tendências sustentáveis importantes e ele esperava que "a IA abordasse a inteligência emocional humana(Equalizador) aplicações extensivamente em 2025."

O First PEQUIM, um fundo de hedge focado na China, ganhou 42% no ano passado, impulsionado por suas participações na Meituan 3690.HK, Atour Lifestyle ATAT.O e Full Truck Alliance YMM.N, de acordo com uma fonte familiarizada com o desempenho.

Fundos que aproveitaram a breve janela de oportunidade após a China anunciar seu pacote de estímulo (link) em setembro teve retornos decentes, de acordo com Timothy Moe, estrategista-chefe de ações regionais da Ásia-Pacífico no Goldman Sachs.

"Está muito claro que os fundos de hedge têm sido muito ágeis e rápidos em explorar os ralis na China", disse Moe, observando que esses fundos aumentaram suas posições na China devido ao rali de estímulo e as reduziram quando o mercado atingiu o pico no início de outubro.

Os fundos fundamentais long-short na Ásia registraram um ganho médio de 14,1%, maior do que seus pares nos EUA e na Europa, que subiram 13,2% e 4,6% respectivamente, de acordo com estimativas da corretora Goldman Sachs.

Os fundos multiestratégia sediados na Ásia também tiveram um bom ano, com Dymon Asia, Pinpoint e Ovata Capital apresentando retornos de dois dígitos.

O Singularity Tech Fund, administrado pela CloudAlpha Capital Management de Hong Kong, avaliada em US$ 1,3 bilhão, saltou mais de 70% no ano passado, com posições em semicondutores e infraestrutura de data center gerando retornos lucrativos, de acordo com a empresa.

O principal fundo pan-asiático da Panview Capital saltou 41% em 2024, ajudado por suas grandes apostas no Japão, de acordo com uma fonte investidora.

A Panview e a First PEQUIM não responderam a um pedido de comentários da Reuters.

Analistas dizem que a China continua sendo um mercado difícil para alocadores globais, apesar dos retornos impressionantes do ano passado.

"Vemos mais interesse em fundos multiestratégia asiáticos ou fundos japoneses, pois eles são vistos como operando em um ambiente regulatório e político mais previsível", disse Patrick Ghali, sócio-gerente da Sussex Partners.

Desempenho dos fundos de hedge:

Fontes: Investidores e fundos

*Para Keywise, CloudAlpha, o desempenho se refere aos retornos brutos

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