14 lições de mercado em 2024 para se lembrar em 2025, segundo BofA

Investing.com – Em nota recente, o Bank of America (NYSE:BAC) destacou 14 lições de 2024 que os investidores devem levar em conta em 2025, alertando que o momento de mercado e os valuations esticados podem representar obstáculos no próximo ano.

Embora o comportamento dos mercados neste ano tenha lembrado os ganhos estáveis de 1996-97, e não os picos especulativos de 1998-99, os riscos estão aumentando. Fatores como tensões geopolíticas, endividamento crescente e a fragilidade evidenciada pelo VIX merecem atenção.

O BofA identificou oportunidades na Europa, China e Japão, mas ressaltou que a volatilidade, disputas comerciais e incertezas econômicas determinarão os próximos movimentos do mercado.

Abaixo estão as 14 lições destacadas pelo BofA:

1. 2024 foi positivo para os mercados, mas esse pode ser apenas o início.
2. O comportamento do mercado em 2024 se assemelhou mais aos ganhos consistentes de 1996-97 do que ao colapso das bolhas de 1998-99.
3. Em momentos de bolha, a liderança do mercado pode durar mais do que os investidores conseguem manter posições defensivas.
4. Apesar disso, o forte momentum combinado com avaliações elevadas já cria um cenário propício para uma possível correção.
5. O VIX mostrou que os mercados permanecem vulneráveis, sugerindo que um choque relevante pode estar próximo.
6. O comportamento de agosto de 2024 indica que comprar quedas e aproveitar picos de volatilidade pode ser estratégico. Táticas como posicionamento delta assimétrico podem ser cruciais em 2025.
7. O aumento das dívidas e a inflação persistente mantêm os bonds vigilantes como o maior risco macroeconômico no horizonte.
8. A fragilidade do mercado, reações rápidas e avaliações elevadas tornam improvável o retorno da volatilidade baixa observada em 2017.
9. A vitória de Trump reacendeu preocupações com tarifas comerciais, com empresas europeias favorecidas pelo dólar forte possivelmente se tornando novos alvos de disputa.
10. As ações europeias continuam baratas e pouco atrativas. Os investidores devem evitar posições vendidas exageradas, já que menos trades congestionados significam menos exposição a movimentos bruscos.
11. Se as taxas de juros nos EUA caírem, o desempenho superior da China em relação ao Japão em 2024 pode se estender.
12. Os dados das opções do VIX indicam que os riscos de posicionamento no mercado continuam presentes.
13. Os dividendos dos bancos da zona do euro superaram o Nasdaq 100 durante boa parte do último ano. Os investidores devem considerar formas de proteção caso esse cenário mude em 2025.
14. Movimentos abruptos no iene japonês, impulsionados pela volatilidade do USD/JPY, podem criar instabilidade no Nikkei ao longo de 2025.

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