Embraer (EMBR3): Após disparada de mais de 100% no ano, Itaú BBA ainda vê upside

Investing.com – Apesar da disparada das ações em 150% desde o início do ano, a Embraer ainda possui potencial de valorização, de acordo com o Itaú BBA, que possui recomendação outperform para as ações, equivalente à compra, com preço-alvo de US$43 para a American Depositary Receipt (ADR) (NYSE:ERJ), um upside de 12,8% frente ao momento de divulgação do relatório datado de quinta, 12 de dezembro.

De acordo com os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Pedro Tineo, a ação segue sendo negociada abaixo da Airbus (EPA:AIR), “o que nem sempre foi o caso”.

O Itaú BBA entende que uma das maiores resistências dos investidores à Embraer (BVMF:EMBR3) segue sendo o valuation, mas pondera que está mais confiante com a tese e otimista sobre a capacidade de entrega da empresa, gerando fluxo de caixa.

“Quando se trata do múltiplo EV/EBITDA, a EMBR historicamente é negociada com um desconto médio de 10% para a Airbus (com períodos de prêmio e excluindo a distorção durante a pandemia). Hoje, o desconto está em 15% (EMBR3 em ~10x e AIR em ~12x), sem dúvida deixando espaço para uma expansão múltipla à medida que a lacuna de ROIC entre as empresas diminui”, comparam os analistas.

Embraer pode subir?

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