Usiminas no caminho certo para futuro mais eficiente, segundo Itaú BBA e Goldman

Investing.com – A Usiminas (BVMF:USIM5) estaria no caminho certo para proporcionar operações mais eficientes e mais lucrativas, de acordo com analistas do Goldman Sachs (NYSE:GS) e Itaú BBA, que estiveram na visita ao complexo de Ipatinga, seguida de uma conversa com o CEO Marcelo Chara e o CFO Tiago Rodrigues.

De acordo com analistas do Itaú BBA, que possuem indicação outperform na ação, com preço-alvo de R$8,5 para o final de 2025, as discussões tiveram como foco “as potenciais eficiências de custos adicionais a serem obtidas com o recentemente remodelado alto-forno nº 3 e nas prioridades futuras da empresa em termos de alocação de capital”.

A percepção seria de “um vislumbre de um futuro mais eficiente”, mas os analistas Daniel Sasson, Edgard Pinto de Souza, Marcelo Furlan Palhares e Barbara Soares apontam que um dólar mais apreciado frente ao real pode afetar os custos da companhia. Além disso, eles ressaltaram que decisões de investimentos relacionados ao projeto Compactos só poderão ser tomadas com as licenças ambientais, previstas para o ano que vem.

A avaliação do Goldman Sachs também foi positiva, com a companhia “no caminho certo”, segundo seus analistas. Eles lembram a decepção dos investidores com o ritmo de melhoria operacional desde o início da reforma do alto-forno, que ocorreu no final de 2023.

“No entanto, a administração observou que uma combinação de efeito de atraso, baixa disponibilidade de carvão de coque e o tempo normal de aceleração explicam a decepção recente”, informaram os analistas.

Márcio Farid, Gabriel Simões e Henrique Marques demonstraram maior confiança com a tese de que a empresa pode diminuir a diferença de lucratividade frente a outros players e estaria no “caminho certo para operações sustentáveis ​​e competitivas”. Agora, a Usiminas contaria com melhor governança, estratégia e base de ativos para tal, o que motiva a indicação de compra, com preço-alvo de R$9.

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Panorama da Usiminas

A Usiminas teria um potencial de valorização de dois dígitos, de acordo com o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com. Os 12 modelos de investimentos para a companhia indicam alvos entre R$3,54 e R$10,48, enquanto o alvo de 13 analistas é ainda mais otimista do que os modelos da plataforma.

No entanto, a saúde financeira tem um desempenho justo, ou pontuação geral de 2,46, ou nota C. A companhia sofre com margens fracas de lucro bruto, mas seria negociada a múltiplo de lucro e de preço por valor patrimonial baixos, conforme o InvestingPro. Compare a ação com outras companhias do setor na plataforma – se você ainda não é um usuário, aproveite os preços promocionais de Black Friday, são as melhores condições do ano!

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