Barreiras russas à reentrada prejudicam as perspectivas de retorno das empresas ocidentais

Por Elena Fabrichnaya e Alexander Marrow e Gleb Stolyarov

MOSCOU, 17 Abr (Reuters) - Três meses depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, retornou à Casa Branca prometendo um fim rápido ao conflito na Ucrânia e provocando uma onda de entusiasmo de que empresas ocidentais poderiam retornar em massa para a Rússia, o realismo se instalou.

Moscovo está a colocar barreiras à reentrada de milhares de empresas (link) que interromperam operações ou venderam ativos no país depois que a Rússia lançou sua ofensiva militar, de acordo com autoridades do governo e quatro advogados russos.

Empresas ocidentais que buscam recuperar participação de mercado enfrentam negociações difíceis (link), montanhas de papelada e riscos à reputação, de acordo com conversas com 12 pessoas nos mercados de varejo, automotivo e financeiro da Rússia.

Empresas como McDonald's MCD.N, Henkel da Alemanha HNKG.DE e Hyundai Motor 005380.KS garantiram acordos de recompra ao sair, mas retornar não será simples, pois o governo se move para manter o controle sobre setores estratégicos e promover a produção e os negócios nacionais.

"As autoridades russas não cancelarão as opções que os estrangeiros que estão saindo concluíram com empresas russas, mas apresentarão demandas adicionais para sua implementação", disse Alexei Yakovlev, chefe do departamento de política financeira do Ministério das Finanças, à margem de um fórum financeiro em Moscou no início de abril.

A abolição unilateral dos acordos de recompra pode gerar ondas de litígios, disse a advogada Ekaterina Drozdova, da FTL Advisers, à Reuters, sugerindo que a Rússia pode introduzir uma "taxa de entrada" para levantar fundos orçamentários.

Algumas empresas estão fazendo investigações discretas, disseram quatro pessoas que trabalham com empresas estrangeiras na Rússia, mas não há planos sérios enquanto as sanções ocidentais generalizadas permanecerem em vigor.

Empresas locais que preencheram nichos (link) desocupados por concorrentes que saíram também estão pressionando o governo para colocar obstáculos a qualquer retorno, disse outro advogado que pediu para não ser identificado.

O presidente Vladimir Putin alertou em março (link) que empresas que "batessem a porta desafiadoramente" ao sair não teriam permissão para recomprar negócios por pequenas quantias de dinheiro ou substituir operadores locais.

O Ministério das Finanças disse que as empresas estrangeiras seriam obrigadas a investir na produção local, pesquisa e desenvolvimento, além de compartilhar tecnologia.

As pessoas estão definitivamente falando, disse uma fonte de private equity que trabalha na Rússia, mas não há termos de compromisso, muito menos acordos. As empresas que saíram em 2022 não vão voltar tão cedo, acrescentou a fonte.

O Ministério das Finanças e o banco central dizem que nenhuma empresa estrangeira solicitou retorno até agora.

COMPETIÇÃO DE PREÇOS

A principal montadora russa Avtovaz disse que a Renault RENA.PA enfrenta uma conta (link) de pelo menos 112,5 bilhões de rublos(US$ 1,37 bilhão) para cobrir investimentos feitos desde que a montadora francesa vendeu sua participação majoritária por apenas um rublo em 2022.

Assim como muitas outras, a Renault afirmou que não tem planos de retornar em curto prazo. Mesmo que retornasse, o alto custo seria apenas um fator a ser considerado.

As empresas chinesas agora dominam o setor (link) Com uma participação de mercado de mais de 50%, ante menos de 10% antes de 2022, praticamente fechando as portas para rivais ocidentais, disseram quatro fontes do mercado automotivo à Reuters. Sem produção local e acesso a subsídios governamentais, empresas como Mercedes-Benz MBGn.DE, Nissan 7201.T e Volkswagen VOWG.DE não conseguiriam competir em preço, acrescentaram.

"O mercado mudou", disse Alexei Podshchekoldin, presidente da Associação de Concessionárias de Automóveis da Rússia. "Não sei se os europeus terão sucesso", acrescentou, afirmando que precisariam oferecer carros da mesma qualidade sem um preço mais alto.

As montadoras ocidentais estão muito pessimistas, disse uma fonte do mercado automotivo, e a papelada por si só torna improvável um retorno antes de 2027.

RISCO DE REPUTAÇÃO

Para marcas de consumo conhecidas, há também o risco de reputação ao retomar as operações na Rússia de Putin, disseram quatro pessoas que trabalham no mercado de varejo de luxo.

Diferentemente do setor automobilístico, a Rússia não conseguiu substituir marcas de luxo e muitas lojas no centro de Moscou estão desocupadas, pois poucos players locais conseguem pagar os altos aluguéis, disseram três das pessoas, todas as quais já trabalharam com a gigante europeia de luxo LVMH LVMH.PA no passado.

Embora algumas marcas de moda permaneçam, grandes empresas, como a Inditex ITX.MC, proprietária da Zara, e a H&M HMb.ST, além da LVMH e da Chanel, venderam ativos ou interromperam as operações.

Se as marcas retornarem, disseram duas fontes, elas provavelmente buscarão uma presença menor, com menos espaço de varejo e mais suprimentos diretos.

Moscou vai querer limitar a propriedade estrangeira por meio de joint ventures obrigatórias, um modelo já empregado por empresas chinesas, disseram dois advogados russos.

Localizar sistemas de TI é particularmente importante, acrescentou um terceiro, pois empresas que operam servidores estrangeiros podem encerrar completamente seus negócios com o "apertar de um botão".

Enquanto isso, as empresas locais encontraram soluções locais de TI, disse Anton Nemkin, membro do comitê de política de informação da Duma Estatal.

Mesmo em casos onde software altamente especializado é necessário, as empresas enfrentarão desafios logísticos, financeiros e regulatórios, disse Nemkin, principalmente porque novas leis sobre armazenamento de informações foram introduzidas.

"Eles estão prontos para jogar de acordo com as novas regras?"

($ 1 = 82.2000 rublos)