Assaí (ASAI3): BB-BI inicia cobertura com indicação de compra

Investing.com – Mesmo com a retração de 59% nos papéis desde o início do ano, analista do BB Investimentos iniciou a cobertura das ações da Sendas Distribuidora (Assaí) (BVMF:ASAI3), com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 12 para o final de 2025, um potencial de valorização de 117,8% em relação ao último fechamento.

“Apesar do setor supermercadista ser um dos mais resilientes em tempos de crise econômica ou alta volatilidade, esse desempenho reflete, em nossa opinião, a retomada da trajetória de alta da taxa Selic e a deterioração das expectativas de inflação que ocorreram durante o ano”, aponta o relatório, citando impactos dos juros elevados em companhias mais endividadas, como o Assaí.

A tese de investimentos indica como drivers a especialização no segmento de Atacarejo, o atual modelo de gestão com decisões pensando em necessidades das 11 regionais e a estratégia que une as operações físicas com o digital, por meio do app Meu Assaí.

A Andréa Aznar menciona ainda o processo de expansão orgânica consistente desde o ano de 2010, com aquisição de 66 pontos do Hiper Extra e posterior conversão, além da rentabilização de galerias comerciais.

O setor de supermercados segue resiliente, com modelo de atacarejo ganhando força, de acordo com o BB-BI.

“Com foco no atendimento a clientes de renda mais baixa, onde se concentra a maior preocupação com gastos, a companhia vem conseguindo se estabelecer como uma das principais marcas do varejo alimentício no Brasil”, aponta a analista.

O valuation da companhia corresponde ao modelo de fluxo de caixa descontado (FCD) e o BB-BI entende que o preço atual não reflete o valor justo. “Entretanto, vale destacar que o potencial de valorização implícito depende da redução da alavancagem financeira conforme divulgada em guidance, com reflexo positivo em seu resultado financeiro”, pondera a analista.

Assaí pode subir?

O InvestingPro, plataforma premium do Investing.com, estima um potencial de valorização de 53,6% para as ações do Assaí, de acordo com sete modelos de valuation, que vão de R$5,87 a R$10,06. O alvo de 14 analistas é mais otimista e pode ser conferido pelos usuários do InvestingPro na página da companhia.

A saúde financeira da companhia possui pontuação geral de 2,36 de 5, ou nota C considerada um desempenho justo pelo InvestingPro. A plataforma indica ainda que o valuation da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre e que a empresa é negociada a um múltiplo de lucro baixo. Por outro lado, as Protips, insights com base em indicadores fundamentalistas e aspectos técnicos, indica que dois analistas revisaram para baixo suas estimativas de resultados para o próximo período.

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