Tarifas de Trump entram em vigor; S&P 500 fecha abaixo de 5.000 pontos

Investing.com — Os futuros de ações dos EUA permanecem relativamente próximos da estabilidade nesta quarta-feira, após a implementação de uma série de tarifas do presidente Donald Trump tanto sobre aliados quanto adversários. O índice de referência S&P 500 fechou abaixo de 5.000 pontos pela primeira vez em quase um ano na sessão anterior, à medida que diminuíram as esperanças de que o governo Trump estivesse disposto a negociar imediatamente acordos comerciais com países individuais. Os investidores estarão atentos aos resultados da Delta Air Lines (NYSE:DAL) e Constellation Brands (NYSE:STZ), enquanto as atas da reunião de março do Federal Reserve serão divulgadas.

1. Futuros instáveis

Os futuros de ações dos EUA oscilaram próximos à estabilidade após outra rodada de negociações voláteis na sessão anterior, à medida que diminuíram as esperanças de que o governo Trump buscaria em breve concessões sobre suas amplas tarifas.

Às 07:34 (horário de Brasília), o contrato de futuros do Dow havia caído 74 pontos, ou 0,2%, o S&P 500 futuro havia recuado 11 pontos, ou 0,2%, e os futuros do Nasdaq 100 haviam caído 18 pontos, ou 0,1%.

Os principais índices de Wall Street subiram no início das negociações na terça-feira, em parte devido às expectativas de que Trump estaria aberto a negociações sobre tarifas com muitos parceiros comerciais dos EUA.

Mas esses ganhos foram posteriormente apagados depois que autoridades da Casa Branca disseram que seguiriam adiante com a imposição de uma tarifa adicional de 50% sobre a China em resposta às contramedidas retaliatórias de Pequim, elevando as tarifas americanas sobre a segunda maior economia do mundo para 104%. A China, por sua vez, prometeu lutar contra o que considerou ser chantagem.

O Representante de Comércio dos EUA, Jamieson Greer, também disse a um comitê do Senado que Trump não tinha planos de mudar suas táticas tarifárias no curto prazo, apesar de uma queda de vários dias nos mercados de ações e do aprofundamento dos temores de uma possível recessão.

Os títulos do Tesouro também estenderam uma forte venda que começou na segunda-feira. Investidores, incluindo fundos de hedge, têm buscado ativos líquidos para cobrir chamadas de margem desencadeadas por quedas em outros ativos, informou a Reuters.

2. Tarifas de Trump entram em vigor

Uma série de tarifas de Trump, incluindo as taxas de 104% sobre a China, entrou em vigor na quarta-feira, escalando ainda mais um conflito comercial global e prejudicando o sentimento do mercado.

Desde que Trump revelou planos para tarifas generalizadas em um evento no Jardim das Rosas da Casa Branca na semana passada, as ações despencaram, com o índice de referência S&P 500 caindo próximo ao território de mercado de urso — tipicamente definido como um declínio de 20% em relação a um pico recente.

Na terça-feira, o índice fechou abaixo de 5.000 pontos pela primeira vez em quase um ano. Ele já perdeu US$ 5,83 trilhões desde o anúncio das tarifas de Trump em 2 de abril — registrando os quatro dias de perdas mais pesadas desde a criação do S&P 500 na década de 1950.

Trump tem amplamente desconsiderado a turbulência do mercado, argumentando que é uma dor necessária para corrigir desequilíbrios comerciais considerados injustos. Os traders também apontaram incertezas em torno das perspectivas para as tarifas depois que Trump disse que as medidas poderiam ser tanto "permanentes" quanto uma ferramenta para persuadir países estrangeiros a assinar acordos comerciais favoráveis.

Falando na Casa Branca na terça-feira, Trump disse que "muitos países" estão interessados em fazer acordos, acrescentando que antecipava que a China buscaria um acordo. Autoridades de Trump devem conversar com parceiros comerciais tradicionalmente próximos dos EUA, como Coreia do Sul e Japão, enquanto o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, deve se reunir com o vice-primeiro-ministro do Vietnã nesta quarta-feira.

3. Resultados à frente

No calendário de resultados, os investidores estarão atentos aos balanços da empresa de bebidas Constellation Brands e da companhia aérea Delta Air Lines na quarta-feira.

Os analistas esperam que a Delta — que já emitiu um pré-anúncio negativo para o primeiro trimestre — forneça novas perspectivas sobre a demanda quando divulgar seus resultados antes da abertura do mercado. A Constellation, proprietária de cervejas como Modelo e Pacifico, divulgará seus resultados após o fechamento dos mercados nos EUA.

"O sentimento em torno das companhias aéreas tornou-se extremamente negativo em meio a preocupações de que a demanda despencará devido à recente volatilidade macro/financeira induzida pelas tarifas", disseram analistas da Vital Knowledge em uma nota aos clientes. "A Constellation esclarecerá não apenas o estado da demanda do consumidor, mas também as consequências das tarifas."

Dados econômicos recentes mostraram que o sentimento do consumidor despencou em março, antes da divulgação completa das tarifas de Trump, à medida que os americanos se preocupavam com suas finanças pessoais, condições de negócios e desemprego. As expectativas de inflação para o próximo ano também aumentaram.

Os números sugeriram que, no contexto da incerteza impulsionada pelas tarifas, os consumidores estavam se tornando mais cautelosos e podem estar reduzindo gastos com itens não essenciais. Surgiram temores subsequentes em torno de uma possível recessão na economia mais ampla, embora os números mais recentes não tenham indicado que os EUA já estejam em uma desaceleração.

4. Atas do Fomc

As atas da última reunião de política do Federal Reserve estão programadas para serem publicadas na quarta-feira, embora os analistas tenham sinalizado que o impacto do documento poderia ser reduzido pela série de rápidas mudanças políticas da Casa Branca desde a reunião de março do banco central.

Ainda assim, os investidores estarão atentos aos comentários sobre a indicação do Fed de que desacelerará a redução contínua de seu balanço, um processo conhecido como aperto quantitativo.

O Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável pela definição das taxas, optou por manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 19 de março. Os formuladores de políticas sugeriram que ainda esperam cortar os custos de empréstimos em meio ponto percentual até o final de 2025, apesar de elevarem suas projeções de inflação para este ano.

As tarifas de Trump obscureceram essas previsões. Ainda está para ser visto se as ações irão, como muitos temem, aumentar as pressões inflacionárias e pesar sobre a atividade econômica.

5. Petróleo cai para mínima de quatro anos

Os preços do petróleo despencaram na quarta-feira, caindo para seus níveis mais baixos em mais de quatro anos, à medida que a guerra comercial entre China e EUA, as duas maiores economias do mundo, se intensificou.

Às 07:33 (horário de Brasília), os futuros do Brent caíram 2,6% para US$ 61,20 por barril. Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caíram 2,7% para US$ 57,98 por barril.

Essas perdas seguem a escalada da guerra tarifária entre os EUA e a China, depois que o presidente Trump aumentou as tarifas sobre produtos chineses para expressivos 104%.

O petróleo perdeu cerca de um quinto de seu valor desde que Trump anunciou tarifas mais altas sobre seus parceiros comerciais em 2 de abril, a maior queda de cinco dias desde março de 2022.

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