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Investing.com – Os índices futuros das ações americanas operavam em baixa nesta quinta-feira, após uma recuperação no pregão anterior impulsionada pelo anúncio da Casa Branca de que o presidente Donald Trump concederá isenções tarifárias para algumas montadoras.

As três grandes fabricantes de Detroit registraram valorização, enquanto o mercado passou a especular sobre a possibilidade de alívio tarifário para outros setores.

Paralelamente, analistas apontam que o Banco Central Europeu deve realizar seu último corte "fácil" de juros, embora o cenário futuro permaneça incerto.

No Brasil, os ativos melhoram com alívio parcial nas preocupações tarifárias e focam agora no desenrolar das negociações.

Confira agora mais detalhes dos assuntos que estão movimentando os mercados nesta manhã.

1. Futuros americanos em queda

Os contratos futuros dos índices acionários dos Estados Unidos recuavam à medida que investidores avaliavam novas ações tarifárias do governo Trump e aguardavam dados importantes do mercado de trabalho.

Às 8h15 de Brasília, o Dow 1%, o S&P 500 recuava 1,17%, e o Nasdaq 100 registrava queda de 1,39%.

CONFIRA: Cotação das ações dos EUA na pré-abertura em Wall Street

Os principais índices de Wall Street encerraram o pregão anterior em alta, interrompendo a maior sequência de perdas dos últimos três meses, depois que a Casa Branca anunciou a exclusão de algumas montadoras da tarifa de 25% sobre importações do Canadá e do México. A decisão, tomada logo após a entrada em vigor das tarifas na madrugada de terça-feira, gerou expectativas de que a postura do governo em relação ao comércio exterior possa ser flexibilizada.

O mercado também reagiu positivamente à reafirmação de Trump sobre seu compromisso com novos cortes de impostos durante um discurso ao Congresso na terça-feira à noite.

Por outro lado, dados mais fracos do que o esperado sobre a criação de empregos no setor privado afetaram o humor dos investidores. Além disso, um relatório separado indicou uma alta nos preços dos insumos no setor de serviços dos EUA, reforçando preocupações sobre o impacto inflacionário das tarifas. Apesar disso, o crescimento da indústria de serviços – responsável pela maior parte da economia americana – acelerou de maneira inesperada.

A Casa Branca informou que a isenção concedida a algumas montadoras terá duração de um mês, desde que elas cumpram as regras do tratado de livre comércio vigente.

A notícia impulsionou as ações das chamadas "Big 3" do setor automotivo nos EUA – Ford (NYSE:F), General Motors (NYSE:GM) e Stellantis (NYSE:STLA), controladora da Jeep –, que fecharam em alta na quarta-feira.

Analistas destacam que essas tarifas representam um risco adicional para as montadoras, uma vez que suas cadeias produtivas envolvem fábricas espalhadas por toda a América do Norte.

Caso as tarifas permaneçam inalteradas, o setor automotivo americano pode enfrentar impactos financeiros na ordem de US$ 110 milhões por dia, segundo estimativas da Bernstein. O impacto anual pode chegar a US$ 40 bilhões, caso os fluxos comerciais não sofram mudanças significativas.

O governo indicou que pode considerar isenções para outros produtos, embora Trump tenha enfatizado que isso não representa um recuo em sua disputa comercial com Canadá e México. Segundo ele, as tarifas foram impostas porque esses países, além da China, não estariam fazendo o suficiente para conter a imigração ilegal e o tráfico de drogas para os EUA.

2. Resultados da Marvell

As ações da Marvell (NASDAQ:MRVL) caíram mais de 14% no pós-mercado desta quinta-feira, após os resultados do último trimestre não atenderem às expectativas de investidores que esperavam um crescimento mais expressivo impulsionado por inteligência artificial.

A empresa, que desenvolve chips de IA personalizados para grandes provedores de nuvem, se beneficiou das restrições de oferta da Nvidia (NASDAQ:NVDA). Com isso, gigantes da tecnologia como Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Amazon (NASDAQ:AMZN) buscaram alternativas à Nvidia, recorrendo a fornecedores como Marvell e Broadcom (NASDAQ:AVGO).

O lucro por ação no quarto trimestre foi de US$ 0,60, com receita de US$ 1,82 bilhão, superando as previsões de US$ 0,59 e US$ 1,8 bilhão, respectivamente. A receita do segmento de data centers avançou 78% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 1,37 bilhão.

Para o primeiro trimestre, a empresa projeta um lucro por ação entre US$ 0,56 e US$ 0,66, com receita estimada em US$ 1,875 bilhão, podendo variar em 5%. As expectativas do mercado apontavam para US$ 0,60 e US$ 1,87 bilhão.

"Não há nada 'negativo' no relatório, mas um desempenho dentro das projeções não é suficiente para uma ação desse perfil, especialmente após o resultado acima do esperado divulgado em dezembro", afirmaram analistas da Vital Knowledge em nota aos clientes.

3. Decisão do BCE

O Banco Central Europeu deve reduzir novamente sua taxa de juros nesta quinta-feira, mas as perspectivas para novos cortes continuam incertas.

O mercado aposta em uma redução de 25 pontos-base, levando a taxa principal para 2,50%. Contudo, além da atividade econômica moderada na Zona do Euro e da desaceleração da inflação, o BCE enfrenta outros desafios que podem influenciar suas decisões futuras.

A possível imposição de tarifas dos EUA sobre produtos europeus é um fator de risco, assim como as negociações para formação de coalizão na Alemanha, maior economia do bloco.

Além disso, recentes declarações do governo Trump sobre um possível cessar-fogo na Ucrânia geraram apreensão na Europa, especialmente em relação à sua dependência histórica dos EUA para questões de defesa. O debate sobre um aumento nos gastos militares pode alterar as prioridades orçamentárias de diversos países.

O encontro do BCE pode marcar o último "corte fácil" da autoridade monetária, segundo analistas do BofA (NYSE:BAC). Eles alertam para um possível aumento nas divergências internas sobre o ritmo das futuras reduções.

"A reunião do BCE pode trazer volatilidade ao mercado. Pode haver discordâncias internas sobre a retirada da referência de que as taxas ainda são restritivas", afirmaram em relatório.

4. Preços do petróleo avançam

Os preços do petróleo registravam alta nesta quinta-feira, recuperando-se de mínimas de vários anos, enquanto investidores avaliavam o risco de uma escalada na guerra comercial e o aumento da oferta global.

O Brent caiu 6,5% nas últimas quatro sessões, atingindo na quarta-feira seu nível mais baixo desde dezembro de 2021. Já o WTI acumulou queda de 5,8% no mesmo período, chegando ao menor patamar desde maio de 2023.

No mercado de criptoativos, o Bitcoin ampliava os ganhos, continuando sua recuperação após perdas recentes. O movimento ocorre em meio a especulações sobre os planos de Trump para a criação de uma reserva estratégica de criptomoedas antes de uma cúpula na Casa Branca nesta semana.

5. Alívio nos ativos brasileiros

Após o presidente dos EUA, Donald Trump, flexibilizar as tarifas para Canadá e México – em um movimento antecipado por seu secretário de Comércio, Howard Lutnick –, os ativos brasileiros sentiram o alívio das tensões, com alta nas ações e baixa no dólar.

Apesar de o Brasil não ser alvo direto das tarifas, a desaceleração mundial pode ter efeito sobre as exportações de commodities. Para o agronegócio, entretanto, a expectativa é que uma eventual restrição dos EUA a concorrentes de grandes parceiros comerciais possa gerar benefícios, com ganhos de mercado.

Ainda hoje, o vice-presidente e ministro Geraldo Alckmin se reunirá por videoconferência com o secretário de Comércio dos EUA, a fim de discutir as tarifas americanas que devem afetar produtos brasileiros, especialmente o aço, cuja sobretaxa entra em vigor na próxima quarta-feira, 12.

O setor siderúrgico brasileiro aposta na manutenção do acordo de cotas firmado em 2018, que permite a exportação de aço sem a tarifa de 25% imposta por Donald Trump.

Na agenda de hoje, o Banco Central deve divulgar dados sobre fluxo cambial estrangeiro. A inflação também é foco dos investidores, com a divulgação do índice de preços ao consumidor na maior cidade do país, que acelerou para 0,51% em fevereiro, contra uma alta de 0,24% em janeiro.