TREASURIES-Rendimento de 10 anos atinge maior nível desde novembro de 2023

Por Gertrude Chavez-Dreyfuss

NOVA YORK, 13 Jan (Reuters) - Os rendimentos do Treasury de dez anos subiram para os maiores níveis em 14 meses nesta segunda-feira, em negociações voláteis, impulsionados por uma combinação de um mercado de trabalho forte e inflação persistente, que deve fazer com que o Federal Reserve interrompa seu ciclo de flexibilização, bem como pela incerteza sobre as políticas do novo governo de Donald Trump.

Investidores também cobriram posições vendidas mais cedo nesta sessão, o que fez com que os preços subissem e os rendimentos caíssem um pouco, embora isso tenha sido de curta duração.

O rendimento de referência do Treasury de dez anos avançava 1,4 ponto-base, para 4,788% US10YT=RR, depois de subir para 4,799%, o maior nível desde novembro de 2023.

Na extremidade curta da curva, o retorno da nota de dois anos, que é sensível às expectativas de perspectivas de juros, estava quase estável, em 4,396% US2YT=RR. Mais cedo, ele subiu para 4,426% US2YT=RR, o nível mais elevado desde julho.

"Tenho estado com uma visão baixista com as notas de dez anos há algum tempo devido à incerteza decorrente das políticas de Trump. As pessoas estão dizendo que não estão dispostas a assumir o risco dos Treasuries", disse Stan Shipley, diretor-gerente e estrategista de renda fixa da Evercore ISI.

"Saberemos mais em uma semana ou dez dias, conforme as ordens executivas forem saindo da Casa Branca. Mas, no momento, o crescimento está forte, parece que a inflação pode estar subindo um pouco, e você acrescenta incerteza a isso, o que não é um bom sinal para os Treasuries."

A posse do presidente eleito Donald Trump será em 20 de janeiro e os participantes do mercado disseram que investidores continuarão a vender Treasuries e a elevar ainda mais seus rendimentos até que haja clareza sobre suas políticas de tarifas, cortes de impostos e imigração.

Enquanto isso, a diferença entre os rendimentos das notas de dois e dez anos chegou a 47,67 pontos-base US2US10=TWEB, a maior diferença desde maio de 2022. O spread estava em 38,8 pontos-base.

O mercado futuro de juros dos EUA precificou nesta segunda-feira apenas 27 pontos-base de flexibilização este ano, ou um corte na taxa básica, provavelmente em setembro ou outubro, de acordo com estimativas da LSEG. O mercado futuro de juros também esteve tão instável nesta segunda-feira que indicou um ou nenhum corte de juros em 2025.

Em outros vencimentos, os yields do título de 30 anos estavam estáveis em 4,963% US30YT=RR.

((Tradução Redação Brasília))

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