TREASURIES-Rendimentos dos EUA sobem antes de leilão de títulos de 10 anos

Por Karen Brettell

NOVA YORK, 7 Jan (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries de 10 anos marcaram a maior alta em oito meses nesta terça-feira, antes de um leilão de títulos do Tesouro de 39 bilhões de dólares e com investidores avaliando o impacto econômico das políticas do novo governo de Donald Trump.

O leilão ocorre depois que o governo dos EUA viu uma demanda fraca por uma venda de 58 bilhões de dólares em notas de três anos na segunda-feira. O Tesouro também venderá 22 bilhões de dólares em títulos de 30 anos na quarta-feira.

A forte emissão de dívidas corporativas também está pesando sobre o mercado.

Os rendimentos do Tesouro aumentaram apesar de o Federal Reserve ter cortado as taxas de juros em 100 pontos-base desde setembro. Espera-se que o banco central dos EUA seja mais cauteloso ao fazer novas reduções nas taxas este ano, desde que a inflação permaneça acima da meta anual de 2% do Fed.

"O mercado está realmente precificando uma taxa terminal mais alta... estamos em torno de 4% e isso está a apenas 25 pontos-base de onde a taxa dos fundos está agora", disse Dan Mulholland, chefe de taxas, negociação e vendas da Crews & Associates em Nova York.

Os analistas esperam que políticas, incluindo cortes de impostos e regulamentações comerciais mais flexíveis introduzidas por Trump e pelo Congresso liderado pelos republicanos, impulsionem o crescimento, enquanto outras, incluindo a repressão à imigração ilegal e às tarifas, podem aumentar a inflação.

As preocupações com a trajetória fiscal de longo prazo também estão elevando os rendimentos de longo prazo do Tesouro dos EUA, com a expectativa de que o déficit orçamentário dos EUA continue a piorar.

"O mercado está criando mais prêmios de prazo na ponta longa para levar em conta a situação fiscal, o déficit e, potencialmente, muito mais emissões na ponta longa da curva", disse Mulholland.

Os rendimentos das notas de dois anos sensíveis à taxa de juros US2YT=RR caíam 0,2 ponto-base no dia, para 4,268%.

Os rendimentos de 10 anos US10YT=RR estavam em alta de 1,6 ponto-base, em 4,632%, tendo atingido o pico de 4,646%, o maior desde 2 de maio.

A curva de rendimento entre as notas de dois anos e de 10 anos US2US10=TWEB se inclinou um ponto-base para 36,4 pontos-base e anteriormente atingiu 37,2 pontos-base, a maior inclinação desde maio de 2022.