Warren Buffett só começará a comprar ações novamente se o Fed intervir no mercado

Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway e o investidor mais bem -sucedido do mundo, está atualmente em US $ 334 bilhões em cash e a história nos diz que ele provavelmente não gastará nada em posições de novas ações, a menos que o Federal Reserve entre e estabilize o mercado.

O Oracle of Omaha não fez grandes acordos este ano, apesar de uma crise do mercado que se parece com o território de livros didáticos.

Embora ele nunca tenha reivindicado o tempo do mercado, os movimentos que ele fez no ano passado agora estão se destacando. Warren vendeu a Apple e o Bank of America, duas de suas maiores posições de ações, pouco antes de o mercado ser derrotado.

Agora que o S&P 500 caiu mais de 20% de seus máximos - entrando tecnicamente em um mercado de baixa - ele ainda não está mordido.

O mercado de ações dos EUA é mais caótico do que nunca

No ano passado, enquanto outros estavam montando o comício de tecnologia ou apostando na estabilidade da taxa de juros, Warren retirou e estacionou o dinheiro. E agora, com o Nasdaq Composite afundando 10% em duas sessões de negociação e a média de derrotas da Dow Jones Industrial Average, de mais de 1.500 pontos, a pilha cash defensiva da Berkshire está protegendo-a melhor do que a maioria.

Este é o mesmo manual que Warren já usou antes. Em 2021, quando a pandemia Covid deixou a economia mundial parada, ele tinha dezenas de bilhões prontos para implantar. Mas ele não. Ele esperou até que o Fed agisse.

"Poderíamos ter implantado US $ 50 ou US $ 75 bilhões e logo antes do Fed agir", disse Warren na reunião anual de 2021 da Berkshire. "Quando Jay Powell agiu como ele, isso foi incrivelmente importante. Ele se moveu com uma velocidade e uma decisão em 23 de março que mudou a situação em que a economia havia parado."

Em vez de entrar em investimentos externos durante a Covid, Warren comprou as ações da Berkshire. A empresa gastou US $ 24,7 bilhões em recompras em 2020 e outros US $ 27 bilhões em 2021. 

"Não podemos comprar empresas o mais barato possível", disse ele na época. "E não podemos comprar ações o mais barato possível." Essas foram as maiores recompras da história da empresa.

A única vez em que Warren abriu o talão de cheques durante um acidente sem esperar pelo Fed foi em 2008, quando a crise da hipoteca destruiu o sistema financeiro. Foi quando ele se tornou uma linha de vida para alguns dos maiores nomes de Wall Street.

Ele entregou a Goldman Sachs US $ 5 bilhões logo após o colapso dos irmãos Lehman. Ele jogou outros US $ 5 bilhões no Bank of America e também apoiou a General Electric. Mas Warren disse que não estava tentando fazer uma declaração.

"Em 2008 e 09, a verdade é que não estávamos comprando essas coisas para fazer uma declaração ao mundo", disse ele em 2020. "Nós os fizemos porque pareciam coisas inteligentes para fazer. E os mercados eram tais que não tínhamos muita competição". 

"Foi projetado para tirar proveito do que pensávamos que eram muito em termostrac. Mas eles eram termos que ninguém mais estava disposto a oferecer naquele momento porque o mercado estava em um estado de pânico".

Warren só conseguiu fazer esses movimentos porque ele tinha cash e podia se mover rapidamente.

“Você está enfrentando, em um mercado caótico, principalmente onde as pessoas precisam de grandes somas ... De repente, você é chamado por bilhões, se você vai jogar”, disse ele em 2009. “Foi a primeira vez que enfrentamos a pergunta, você sabe, que podemos arrecadar um bilhão de dólares com pressa, para ter certeza de que compensamos as necessidades cash do que se comprometemos.

Agora, com o mesmo tipo de caos de volta ao mercado, graças às políticas econômicas irregulares de Trump, Warren ainda não está tocando. Seu silêncio não é apenas sobre tempo. Trata -se de esperar que o Fed faça o primeiro balanço.