A Microsoft luta com o retorno dos gastos com IA enquanto as ações apresentam desempenho inferior ao Magnificent Seven

A Microsoft Corp. enfrenta desafios para obter o retorno do seu enorme investimento em inteligência artificial. Isso se refletiu em seu estoque, que fica atrás do de outros membros dos Sete Magníficos.

Apesar de investir dezenas de milhares de milhões em IA, as ações da empresa têm enfrentado dificuldades, levantando preocupações sobre a rapidez com que estes investimentos começarão a dar frutos. Com sinais de que a adoção da IA ​​tem sido mais lenta do que o esperado, as ações da Microsoft vacilaram e os analistas questionam se a empresa conseguirá satisfazer as elevadas expectativas estabelecidas para as suas ambições de IA.

De acordo com Tim Pagliara, diretor de investimentos da Capwealth Advisors, o mercado percebe que a adoção da IA ​​demorará mais e que as expectativas de retorno no curto prazo tornaram-se irrealistas. Ele acrescentou:

Embora a Microsoft esteja realmente promovendo a IA, ela precisa provar o conceito num momento em que também tem enormes planos de investimentos e os padrões históricos valorizam totalmente as ações.

–Tim Pagliara

Os investidores examinam os gastos com IA da Microsoft à medida que o desempenho das ações fica para trás

da Microsoft estão agora mais de 7% abaixo do seu máximo histórico estabelecido em julho, e o seu desempenho desde o início de 2024 ficou atrás do índice Nasdaq 100. As ações subiram 1,9% na sexta-feira, em linha com uma ampla recuperação do mercado.

Isto reflete o crescente escrutínio dos pesados ​​gastos da empresa relacionados com IA, especialmente à medida que os investidores procuram um retorno mais perceptível. As despesas de capital da Microsoft neste ano fiscal incluem dezenas de bilhões de dólares para data centers.

Mais atualizações sobre essas tendências chegarão no final deste mês, quando a empresa divulgar os resultados do segundo trimestre. Os dois últimos relatórios foram decepcionantes, com uma previsão de crescimento fraco para o seu negócio de computação em nuvem Azure no trimestre mais recente e uma desaceleração no Azure no trimestre anterior.

Wall Street mantém confiança na Microsoft apesar dos desafios de adoção

A Microsoft renomeou seu principal chatbot para empresas duas vezes para aumentar o uso. Os analistas do Morgan Stanley observaram que isso “pode ser visto como uma resposta à lenta adoção da oferta paga existente do Microsoft 365 Copilot”.

Ontem, a empresa anunciou um aumento de 30% no preço do seu pacote de aplicativos Office, que agora inclui acesso a ferramentas de IA.

Embora a adoção da IA ​​seja mais lenta do que o esperado, as empresas de tecnologia continuam a ser as favoritas do consenso em Wall Street. Mais de 90% dos analistas recomendam a compra das ações, e o preço-alvo médio dos analistas sugere uma alta de quase 20% nos próximos 12 meses, o maior potencial de retorno entre os Sete Magníficos, exceto para a Nvidia Corp.

O Bank of America espera que as ações de software tenham um desempenho superior este ano e nomeou a Microsoft como uma de suas principais opções. Afirma que a Microsoft está “mais bem posicionada” para o ciclo de IA tanto em infraestrutura quanto em aplicativos.

A receita da Microsoft deverá crescer cerca de 14% neste ano fiscal, e os lucros também deverão crescer a uma taxa de dois dígitos nos próximos anos.

A preocupação permanece se isso será suficiente para apoiar a valorização das ações. As ações são negociadas a mais de 30 vezes os lucros estimados e, embora o múltiplo tenha caído recentemente para o seu ponto mais baixo em mais de um ano, ainda excede a sua média de longo prazo de cerca de 25.

Consiga um emprego bem remunerado na Web3 em 90 dias: o roteiro definitivo