DOGE de Elon Musk pode quebrar o mercado de ações dos EUA

O mais novo empreendimento de Elon Musk, co-pilotado com Vivek Ramaswamy, está abalando profundamente o mundo financeiro. Apelidada de Departamento de Eficiência Governamental (DOGE), esta iniciativa, lançada pelo presidente dent Donald Trump, destina-se a reduzir os gastos federais, visando 500 mil milhões de dólares no que chamam de despesas não autorizadas ou mal utilizadas.

Mas embora Elon apregoe a redução de custos e a desregulamentação como os seus objectivos finais, as consequências potenciais do DOGE fazem Wall Street suar.

trac federais, gigantes farmacêuticos e até gigantes da defesa como a Boeing e a Lockheed Martin estão a preparar-se para uma tempestade. Os analistas da TD Cowen já estão levantando sinais de alerta. Roman Schweizer, em nota aos clientes na sexta-feira, chamou o DOGE de “um importante fator de risco” para empresas vinculadas a trac governamentais.

“Os cortes são possíveis e haverá incerteza durante vários meses”, disse ele. Para um mercado já nervoso com avaliações altíssimas, o DOGE pode ser apenas a bola de demolição que ninguém pediu.

DOGE visa US$ 500 bilhões em gastos

No seu artigo de opinião no Wall Street Journal , a dupla explicou a sua abordagem: reduzir o inchaço regulamentar, cortar custos administrativos e poupar milhares de milhões aos contribuintes. Dizem que isto irá controlar o desperdício federal e, nas palavras de Elon, “colocar o governo numa dieta”.

Parte do plano inclui a eliminação de gastos discricionários, o corte de financiamento para organizações como a Corporation for Public Broadcasting e a reestruturação das políticas federais de força de trabalho. Por exemplo, Elon quer reduzir o número de funcionários incentivando demissões voluntárias e obrigando o trabalho presencial para funcionários federais. É o manual classic de Elon: cortar custos, cortar mais fundo e depois cortar um pouco mais.

Mas o problema é o seguinte: os analistas estão céticos sobre quanto o DOGE pode realmente entregar. TD Cowen estima que a iniciativa poderá economizar entre US$ 50 bilhões e US$ 100 bilhões anualmente. Isso é muito dinheiro, claro, mas é uma ninharia em comparação com o defi federal, que está projetado para atingir 1,7 biliões de dólares em 2024. Além disso, o Congresso teria de aprovar quaisquer cortes importantes, o que significa que as mãos do DOGE não estão apenas atadas – elas ' estamos praticamente algemados.

trac se preparam para o impacto

Se o DOGE conseguir o que quer, alguns dos maiores nomes do mundo dos negócios poderão estar enfrentando perdas massivas. Os trac federais – empresas que vivem e morrem graças aos orçamentos governamentais – são particularmente vulneráveis.

De acordo com TD Cowen, gigantes da defesa como Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing e RTX estão entre os principais trac com mais a perder. Só o Departamento de Defesa tem um orçamento de 877 mil milhões de dólares, e quaisquer cortes poderiam afectar estas empresas onde mais dói: os seus resultados financeiros.

Não é apenas o setor de defesa que está em risco. A Leidos Holdings, que administra trac para Segurança Interna, Justiça e Transportes, também poderá sentir o aperto.

Empresas farmacêuticas como Merck, Pfizer e Humana também não estão seguras, pois arrecadam milhares de milhões através de trac de saúde e serviços humanos.

O medo é real – as ações de algumas destas empresas já sofreram uma derrota, em parte devido às altas avaliações, mas também porque os investidores estão assustados com a ameaça iminente do DOGE.

Os analistas da TD Cowen também apontam que, embora o dano potencial seja significativo, pode não ser tão catastrófico quanto parece. O Congresso ainda detém as rédeas quando se trata de regulamentação.

É claro que nenhuma história de Elon estaria completa sem a loucura criptográfica. Desde o anúncio do DOGE por Trump, Dogecoin (a moeda meme que Elon defendeu) disparou mais de 150%. Os investidores estão apostando alto no envolvimento de Elon, vendo isso como um sinal de alta para o DOGE.

Os comerciantes retalhistas estão a acumular-se, alimentando um frenesim especulativo que mais parece um casino do que um mercado. O mercado cripto como um todo tende a reagir a cada movimento de Elon. E tem estado em alta desde que Trump venceu.

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