Smithfield Foods avaliada em US$ 7,7 bilhões em estreia morna no mercado

Adiciona comentário de analista nos parágrafos 5 e 10, atualiza preços nos parágrafos 1 e 9

Por Niket Nishant e Arasu Kannagi Basil

28 Jan (Reuters) - A Smithfield Foods SFD.O foi avaliada em US$ 7,7 bilhões depois que suas ações caíram 3,2% na terça-feira, em uma estreia discreta que pode levar outros candidatos a IPO a agir com cautela.

A recepção morna à oferta pública do maior processador de carne suína dos EUA, logo após a estreia decepcionante da Venture Global VG.N (link) na semana passada, ressalta a abordagem cautelosa dos investidores em relação a novas listagens.

Apesar da onda de otimismo desencadeada pelas promessas do presidente Donald Trump de políticas pró-negócios e reduções de impostos corporativos, preocupações com taxas de juros imprevisíveis e inflação moderaram a confiança econômica geral.

Mesmo empresas testadas e comprovadas como a Smithfield, que foi fundada em 1936 e é lucrativa, podem ter que moderar suas expectativas de avaliação (link), disseram analistas.

"Para empresas que planejam IPOs este ano, isso pode ser um alerta para alinhar suas expectativas com o novo e mais seletivo clima de investimento", disse Aakarsh Rattan Ramchandani, analista-chefe e diretor de estratégia da plataforma de insights financeiros Bigdata.com.

A Smithfield, com uma força de trabalho de 34.000 nos EUA e 2.500 no México, alertou sobre riscos tarifários e interrupções na força de trabalho relacionadas à imigração em seu prospecto de IPO.

Estas preocupações tornaram-se mais prementes com as recentes ameaças do presidente Trump de tarifas universais (link) e o início de uma repressão generalizada à imigração (link) quando assumiu o cargo no início deste mês.

As vendas de exportação representaram 13% das vendas totais da Smithfield nos nove meses encerrados em 29 de setembro.

Suas ações estavam sendo negociadas pela última vez a US$ 19,36, em comparação com o preço do IPO de US$ 20, abaixo da faixa de US$ 23 a US$ 27 prevista anteriormente.

"Os investidores em seus IPOs provavelmente precisarão precificar riscos adicionais relacionados a tensões comerciais, tarifas potenciais e riscos de imigração", disse Ramchandani.

A Smithfield tinha inicialmente como meta obter lucros de até US$ 940 milhões, mas reduziu o valor do IPO e fechou acordo com US$ 521,7 milhões, a serem divididos entre ela e sua controladora WH Group 0288.HK, que também estava vendendo algumas ações.

"Temos um balanço extremamente forte. Queríamos que o preço de nossas ações estivesse em uma posição para negociar realmente bem ao longo do futuro próximo", disse o presidente-executivo Shane Smith à Reuters.

"Acreditamos que o trabalho pesado já foi feito", disse ele, acrescentando que a empresa agora se concentrará em otimizar e expandir os negócios.

A Smithfield se tornou a maior processadora de carne suína fresca dos EUA por meio de uma série de aquisições na década de 1980.

Foi listada na Bolsa de Valores de Nova York de 1999 até 2013, quando foi adquirida pelo WH Group, sediado em Hong Kong. (link) por US$ 4,7 bilhões no que foi a maior aquisição chinesa de uma empresa norte-americana na época.

A Smithfield obtém seus porcos de fazendas nos EUA, incluindo 4.000 fazendas familiares independentes, e no México. Seu portfólio de marcas inclui Eckrich e Nathan's Famous.