Ações da Apple: O que Observar nos Resultados do 1º Trimestre do FY2025

TradingKey29 de jan de 2025 às 02:00

TradingKey - Esta semana, começa uma série de resultados financeiros das grandes empresas de tecnologia nos EUA. Normalmente, um grupo das empresas chamadas de “Sete Magníficas” reporta seus resultados próximo um do outro – em um intervalo de 7 a 10 dias – e os números divulgados podem influenciar significativamente o mercado para os investidores.

Isso se deve ao fato de que os gigantes da tecnologia representam uma parte enorme do mercado de ações dos EUA. Entre eles, a Apple Inc (NASDAQ: AAPL), a empresa por trás do iPhone, se destaca. A companhia divulgará seus resultados do 1º trimestre do FY2025 (referente aos três meses encerrados em 31 de dezembro de 2024) na quinta-feira (30 de janeiro), após o fechamento do mercado.

Com todos atentos a como a Apple está lidando com a desaceleração da economia chinesa e ao desempenho de seu novo iPhone – em termos de vendas – será um trimestre interessante para se observar. A seguir, o que os investidores devem monitorar.

A China verá mais fraqueza para a Apple?

Durante o último relatório de resultados do 4º trimestre do FY2024, a receita da Apple na Grande China caiu ligeiramente em relação ao ano anterior, totalizando US$15 bilhões, apesar do crescimento de 6% na receita total da empresa para o período.

Isso sugere que os negócios da Apple por lá estão enfrentando dificuldades, especialmente com os dados indicando que as vendas de smartphones locais estão superando as das marcas estrangeiras. Dados da Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicação (CAICT) mostraram que os envios de smartphones de marcas estrangeiras na China caíram 47,4% em novembro de 2024.

Dado que a Apple representa a maior parte dos smartphones de marcas estrangeiras no país, esse foi um dado preocupante para os investidores. De fato, isso foi recentemente corroborado por novos dados da Counterpoint Research, que indicam que a Apple perdeu mais de 18 pontos percentuais de participação de mercado no setor de smartphones na China no 4º trimestre de 2024 em comparação ao mesmo período do ano anterior.

A principal ameaça competitiva para a gigante do iPhone tem vindo de marcas locais como Huawei e Vivo, sendo a primeira agora a maior vendedora na China em termos de participação de mercado, com um impressionante aumento de 15,5 pontos percentuais no último trimestre.

Participação de mercado de vendas de smartphones na China, 4º trimestre de 2023 vs. 4º trimestre de 2024

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Fonte: Counterpoint Research em 21 de janeiro de 2025

Inteligência e IA da Apple

Um dos focos do mercado será saber se a nova iniciativa de Inteligência Artificial da Apple – que a empresa denomina “Inteligência Apple” – está realmente avançando.

Enquanto outras grandes empresas de tecnologia têm se mostrado muito ativas no espaço da IA generativa, a Apple não tem demonstrado tanto entusiasmo em relação à tecnologia. No entanto, o recente lançamento da Inteligência Apple para seu mais recente iPhone 16 sugere que a Apple está encontrando maneiras de integrar a IA em sua linha de produtos.

A Inteligência Apple foi revelada em junho de 2024 e nem todos os recursos de IA estão disponíveis ainda. De fato, a empresa planeja lançar mais atualizações progressivamente em 2025. Os investidores estarão ansiosos para ouvir mais da administração sobre o que isso pode significar.

Para os analistas, determinar se a empresa está à beira de um ciclo de atualização impulsionado por IA para seu iPhone é mais difícil de discernir. A orientação da administração da Apple para o próximo trimestre do FY2025 foi fixada em um crescimento de receita de um dígito baixo a médio, sugerindo um nível de cautela da parte deles.

Crescimento de Serviços pode surpreender?

Por fim, a divisão de Serviços da Apple continua a se destacar e, no 4º trimestre do FY2024, a empresa viu sua divisão de Serviços gerar uma receita de US$25 bilhões – um recorde. Embora a previsão de crescimento percentual da receita em Serviços para o 1º trimestre do FY2025 esteja na faixa de dígitos duplos baixos, os investidores estarão otimistas de que a Apple possa superar essa expectativa.

O foco principal dos investidores, sem dúvida, será nas vendas do iPhone e quanto de receita elas conseguiram gerar com seu produto principal durante o trimestre – considerando que as vendas do iPhone geram mais de US$200 bilhões anualmente e representam mais da metade da receita total da Apple.

As ações da Apple caíram com os dados fracos sobre as vendas de smartphones estrangeiros na China no mês passado, portanto, os investidores podem esperar um cenário semelhante antes da divulgação dos resultados. Dito isso, as expectativas estão relativamente baixas, considerando todos os dados que os investidores analisaram, e o “cenário mais pessimista” pode já estar embutido em seu preço.

Embora as ações da Apple tenham subido 18,6% nos últimos 12 meses, caíram 5,7% até agora em 2025. Isso sugere que os investidores estão se preparando para um relatório potencialmente fraco, mas aqueles que acreditam no futuro da Apple podem encontrar o preço atual das ações um ponto de entrada interessante para iniciar ou aumentar sua posição.

Revisado porTony

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