Resultados da Nvidia devem superar expectativas, “ainda que menores” - Jefferies

Investing.com – A Nvidia (NASDAQ:NVDA) deve continuar superando as expectativas de resultados, ainda que estes sejam menores, na visão dos analistas do Jefferies em uma nota divulgada na quinta-feira.

O banco de investimentos ressalta que a demanda pelo processador Hopper da Nvidia permanece forte, com níveis adequados de estoque e produção contínua que devem facilitar a transição para a próxima plataforma, chamada Blackwell.

A Gigabyte, recentemente, informou que não prevê uma redução nos pedidos do Hopper, conforme mencionado pelo Jefferies, com a demanda continuando a superar a oferta e a manutenção dos pedidos urgentes. Embora o aumento esperado nos preços médios de venda (ASPs) possa demorar mais para se concretizar, espera-se que os volumes de vendas continuem elevados, tornando as metas da empresa alcançáveis.

"Antecipamos outro desempenho forte em julho e uma projeção positiva para outubro, com resultados superando as expectativas em cerca de US$ 1 bilhão tanto para os resultados quanto para as projeções futuras", comentaram os analistas.

Quanto à plataforma Blackwell, espera-se que os primeiros volumes sejam entregues no quarto trimestre, com um aumento significativo previsto para o segundo semestre do ano.

"Alguns investidores começaram a expressar preocupações com a possibilidade de não alcançar as metas, mas não acreditamos que isso acontecerá", adicionaram.

Relatos recentes na mídia apontaram que os chips Blackwell da Nvidia podem enfrentar atrasos de até três meses ou mais, devido a problemas de projeto.

O banco menciona que os investidores estão tentando entender o impacto desse atraso nos lucros da Nvidia, com a maioria acreditando que a posição competitiva da empresa e as perspectivas para 2025 provavelmente não serão afetadas de forma significativa.

No entanto, ainda existe algum debate sobre o conteúdo que a Nvidia fornecerá em seu chip GB200 NVL, com muitos ainda considerando essas vendas como transações em nível de rack. Embora os analistas do Jefferies permaneçam confiantes em suas previsões otimistas para julho e outubro, eles reconhecem que o otimismo anteriormente esperado diminuiu.

Eles destacam que as projeções para a Nvidia são atualmente influenciadas por dois fatores principais: o impacto imediato dos atrasos da Blackwell nas expectativas de receita e uma mudança de longo prazo no foco, dos volumes NVL para a variedade de configurações entre os sistemas DGX e MGX.