Weg (WEGE3): Os possíveis gatilhos para um balanço positivo, segundo analistas

Investing.com – A multinacional Weg (BVMF:WEGE3), referência na produção de motores elétricos, apresenta o balanço do segundo trimestre deste ano nesta quarta-feira, 31, antes da abertura de mercado. Analistas estão otimistas para os dados, em maioria, diante de um dólar mais apreciado frente ao real e aquisição da Regal como fatores que devem incrementar as receitas. A companhia também vem sendo apontada por analistas como uma das empresas que podem ser beneficiadas com a maior necessidade de criação de data centers, necessários para a expansão da inteligência artificial, um gatilho positivo para as verticais de energia da Weg. A plataforma InvestingPro projeta um lucro por ação (LPA) de R$0,32, com uma receita de R$9,207 bilhões.

Analistas do BTG (BVMF:BPAC11) avaliam que a dinâmica dos lucros da Weg “é bastante sólida, começando com uma promessa de fortes resultados no segundo trimestre”, destacam Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Marcelo Arazi.

O Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) também espera que a Weg tenha um balanço sólido, com aumento da margem orgânica da empresa. “A integração da Regal Rexnord provavelmente impulsionará o crescimento, mas não vemos isso como um acréscimo aos lucros no primeiro ano”, apontam David Beker, Paula Andrea Soto, Carlos Peyrelongue e Mateus Conceição.

Analistas do Itaú BBA afirmam que “um aumento na demanda e uma forte lucratividade provavelmente inspirarão confiança no mercado", ainda que antecipem uma recuperação de vendas mais forte somente no segundo semestre.

Os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Luiz Capistrano entendem que o consenso está subestimando o potencial de lucratividade da companhia e que a Weg tende a ser beneficiada com a implantação de data centers necessários para a expansão das tecnologias relacionadas à IA, o que demanda maior geração de energia.

“Portanto, se o preço das ações cair no anúncio dos lucros, vemos isso como uma oportunidade de compra. Além disso, as taxas de câmbio estão sendo um vento favorável importante para a história e podem compensar os volumes mornos no 2T24”. A indicação do Itaú BBA é outperform, equivalente à compra, com preço-alvo de R$52.

A XP Investimentos (BVMF:XPBR31), que elevou a ação de neutra para compra neste mês, com preço-alvo de R$54, concorda que “o entusiasmo em torno da IA e dos data centers criou uma narrativa de crescimento atraente para empresas expostas à eletrificação”. Os analistas Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes, no entanto, avaliam que está pode ser só “a ponta do iceberg”, mencionando aumento na demanda de energia a nível global como um grande propulsor para a companhia, enquanto a compra da Regal também traria receitas adicionais.

A EQI Research espera resultados mistos, com crescimento importante da receita líquida e do Ebitda diante da integração da Regal Rexnord no trimestre, mas com diminuição das margens. “A adquirida entra na base da Weg com margem Ebitda de um dígito (7,5% estimado), o que reduz a média do grupo. Entretanto, a alta demanda tem suportado a manutenção de preços ainda elevados da Weg, adiando a normalização esperada pelo mercado”, espera a EQI, que estima margem Ebitda ainda acima do patamar de 20%.

O analista da EQI Pedro Pimenta antecipa uma forte demanda em produtos de ciclo longo no Brasil e EUA, notadamente em infraestrutura elétrica e data center, enquanto a “demanda resiliente de motores industriais e que a desvalorização cambial de 5,3% no trimestre frente ao primeiro trimestre deverão impulsionar as receitas do mercado externo”, completa o analista da EQI, que segue com recomendação de compra.

Dados do primeiro trimestre

A Weg reportou no primeiro trimestre deste ano uma receita operacional líquida de R$8,033 bilhões, um ganho anual de 4,4%, mas baixa de 6,2% em relação ao trimestre imediatamente anterior.

O Ebitda somou R$1,769 bilhões, 4,8% superior ao primeiro trimestre e 3,2% inferior ao quarto trimestre. A margem Ebitda da Weg chegou a 22,0%, 0,1 ponto percentual acima do primeiro trimestre do ano anterior e 0,6 ponto percentual ante o quarto trimestre do ano passado.

Enquanto isso, a rentabilidade medida pelo Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC) apurada atingiu 38,9%, uma expansão de 7,5 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre do ano passado e uma retração trimestral de 0,3 ponto percentual.