China considera infusão maciça de capital bancário de US$ 142 bilhões (1 trilhão de yuans)

A China está prestes a injetar quase 142,4 mil milhões de dólares (1 bilião de yuans) para aumentar a capacidade do seu maior banco estatal para apoiar a sua economia em queda livre e os mercados lentos. Fontes confirmaram que Pequim planeava emitir novos títulos soberanos para financiar o maior resgate do governo chinês desde a crise financeira global de 2008.

A decisão alinhou-se com as amplas medidas de estímulo de Pequim para impulsionar a sua economia com fraco desempenho, depois de quatro dos seus cinco principais credores terem reportado perdas no segundo trimestre, conforme relatado pela Bloomberg. Os bancos baixaram as taxas de juro em resposta aos pedidos do governo para estimular a queda na procura de empréstimos. Os analistas recomendaram mais estímulos fiscais, uma vez que a meta de crescimento da China estava em risco devido às pressões deflacionistas.

Pequim divulga enorme pacote de estímulo para restaurar a confiança económica

EXCLUSIVO: A China está considerando injetar até US$ 142 bilhões em capital em seus maiores bancos estatais, pela primeira vez desde a crise financeira global em 2008 https://t.co/hCnbhSu8J2

-Bloomberg (@business) 26 de setembro de 2024

A China estava a ponderar a possibilidade de financiar os maiores bancos do país com uma importante injecção de capital de 142 mil milhões de dólares na sua economia em declínio. A decisão, contudo, não é final; ainda está nos estágios iniciais. O Banco Central Chinês revelou o seu planeado pacote de estímulo económico em 24 de Setembro, numa tentativa de tirar a economia das pressões deflacionistas e restaurar a confiança na segunda maior economia do mundo.

O Banco Popular da China (PBOC) recebeu críticas de analistas que questionavam a produtividade da sua injecção de liquidez, uma vez que os consumidores e as empresas tinham uma procura de crédito extremamente baixa. Os analistas também observaram que não existiam políticas de apoio às actividades económicas reais para reacender e sustentar o abrandamento estrutural prolongado da China. Salientaram também que seriam necessários mais estímulos fiscais para levar a trajetória de crescimento do ano à meta de 5%.

“Este é o pacote de estímulo mais significativo do PBOC desde os primeiros dias da pandemia…Mas por si só, pode não ser suficiente”

– Julian Evans-Pritchard , analista de Economia de Capital

O BPC também informou que iria cortar as taxas de juro, incluindo a sua nova taxa de referência de recompra inversa de sete dias, que planeia reduzir em 0,2 pontos percentuais, para 1,5%. Mencionou ainda que as taxas de juro da facilidade de empréstimo de médio prazo cairão 30 pontos base e as taxas prime 20-25 pontos base. Gary Ng, economista sénior da Natixis, mencionou que, embora essas mudanças políticas provavelmente tenham chegado um pouco tarde demais, eram melhores do que nada.

O índice de referência CSI 300 da China ganhou 0,35%, o índice HSI de Hong Kong foi negociado 1,5% mais alto e o yuan subiu 0,12% em 26 de setembro.

A redução das taxas de juros acaba sendo prejudicial para a economia da China

Quatro dos cinco maiores bancos chineses reportaram receitas mais baixas no segundo trimestre, na sequência de um “cutucão” do governo chinês para aumentar a procura de crédito através da redução das taxas de empréstimo. O Banco Industrial e Comercial da China Ltd (ICBC) e o CCB (Banco de Construção da China) reportaram quedas de lucro líquido no segundo trimestre de 0,8% e 1,4%, respectivamente.

A NIM (margem de juros líquida) do ICBC diminuiu para 1,43% no final de junho, abaixo dos 1,48% de apenas três meses antes.

O Banco de Comunicações (BoCom) e o Banco da China também reportaram lucros mais baixos no segundo trimestre, embora o AgBank tenha superado a tendência com um aumento de lucro de 14,2%.