Setores-chave em commodities devem tocar o fundo nos próximos meses - UBS

Investing.com – Os estrategistas do UBS preveem que os principais setores de commodities atingirão o fundo do poço nos próximos meses, à medida que os desafios atuais do mercado começam a diminuir.

Apesar do fraco desempenho da maioria das categorias de commodities — exceto os metais preciosos —, as perspectivas permanecem positivas, com uma recuperação e crescimento esperado em todo o setor até 2025.

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"Nos próximos 6 a 12 meses, prevemos retornos totais de pelo menos 10% para o UBS CMCI", disseram os analistas.

O setor de energia, especialmente o petróleo, vem sofrendo pressão ,devido a uma combinação de preocupações macroeconômicas nos EUA e Europa, bem como à redução da atividade das refinarias de petróleo e à menor importação de petróleo pela China.

Isso levou os especuladores a pressionar os preços do petróleo para as mínimas de vários meses. No entanto, o banco acredita que o mercado se tornou excessivamente complacente e prevê uma recuperação nos preços do petróleo.

Entre os fatores que devem promover essa recuperação estão o aumento da conformidade entre os membros da Opep+ e uma queda consistente nos estoques globais de petróleo. O UBS espera que os preços do petróleo ultrapassem US$ 80 por barril, à medida que os cortes nas taxas de juros globais ajudem a aliviar os riscos de recessão.

O setor de metais industriais foi igualmente impactado por dados decepcionantes da China, particularmente em seus mercados imobiliário e de crédito.

No entanto, o UBS permanece otimista nesse setor, apontando a transição energética em andamento como um catalisador significativo para o crescimento.

A transição para uma economia global de emissões líquidas zero exigirá um investimento estimado de US$ 100 trilhões até 2050, com metais industriais como cobre, lítio e alumínio desempenhando um papel fundamental em projetos de eletrificação e energia renovável.

Os analistas do UBS preveem retornos de dois dígitos para os metais industriais nos próximos 12 meses, impulsionados pela crescente demanda por esses materiais para apoiar os esforços de descarbonização.

O ouro tem se mostrado resiliente em 2024, e o UBS espera novos aumentos nos preços, à medida que os bancos centrais continuam a aumentar suas reservas e os cortes nas taxas de juros do Fed estimulam a demanda de investidores em ETFs.

O banco mantém sua previsão de que os preços do ouro atingirão US$ 2.700 por onça até meados de 2025.

A prata, que frequentemente se movimenta em linha com o ouro, também deve se beneficiar da melhoria da produção industrial. O UBS vê o metal com um forte potencial de recuperação nos próximos meses.

Já em relação às commodities agrícolas, a instituição mantém um otimismo cauteloso, citando riscos relacionados ao clima na América Latina e dinâmicas favoráveis de oferta e demanda.

Apesar do desempenho misto, algumas commodities do segmento, como açúcar e boi gordo, devem apresentar aumentos de preços de baixo dígito percentual nos próximos seis meses. O UBS tem uma recomendação de "overweight" (acima da média) para esse setor.