Acciones de Nvidia: Bank of America analiza 4 preocupaciones clave

Investing.com — Las acciones de Nvidia han estado bajo presión en las últimas semanas, cayendo un 14% desde la prohibición del gobierno de EE.UU. del 15 de abril sobre los envíos de sus chips H20 a China.

Sin embargo, los analistas de Bank of America (NYSE:BAC) argumentaron en una nota del martes que la venta masiva podría presentar una oportunidad de compra a pesar de los riesgos actuales.

En una nota a los clientes, BofA destacó cuatro preocupaciones clave que enfrentan los inversores actualmente: ventas en China, nuevas reglas de exportación de "AI Diffusion", márgenes brutos y visibilidad del gasto de capital en la nube.

La firma cree que la incertidumbre relacionada con China ya está mayormente reflejada en el precio. "Las ventas de China (13-14% de las ventas, pero el 3-6% del recorte de DC ya está completamente incorporado)", escribieron los analistas.

"Vemos la exposición a China/H20 como generalmente desriesgada", añadieron. BofA dijo que sus estimaciones revisadas de BPA para los años fiscales 2026 y 2027 "incorporan completamente el recorte".

La Regla de Difusión de IA, que podría implementarse tan pronto como el 15 de mayo, es vista como el mayor riesgo a corto plazo.

Según BofA, el peor escenario asume otro ~10% de ventas y hasta un 11% del BPA recortado de nuestra nueva hipótesis de base.

Aun así, los analistas señalaron que Nvidia (NASDAQ:NVDA) estaría cotizando a "solo 19x PER CY26 hoy, muy por debajo de la mediana histórica de ~30x".

Se espera que las presiones sobre el margen bruto por los recortes de ventas y la inflación de costos disminuyan con el tiempo. "Esperamos que los márgenes mejoren generalmente durante el segundo semestre fiscal a medida que Blackwell gane escala y Blackwell Ultra aumente", escribió BofA.

En cuanto al gasto de capital en la nube, la visibilidad hasta 2026 sigue siendo limitada. "El gasto de capital en la nube probablemente necesitaría algunos trimestres más para que los CSP proporcionen mayor visibilidad para el CY26", señaló la nota.

A pesar de reducir su precio objetivo para la acción de 160 a 150 dólares, BofA reiteró una calificación de Compra, citando la valoración actual de Nvidia y su potencial de ganancias a largo plazo.

"Vemos la volatilidad actual de las acciones como una oportunidad de compra mejorada", concluyeron los analistas.

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