BofA degrada a Coty y reduce su objetivo a la mitad, mejora a Church&Dwight

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) mejoró la calificación de Church&Dwight (NYSE:CHD) a "Comprar" debido a su posicionamiento defensivo y desempeño consistente durante las recesiones económicas. Mientras tanto, la correduría degradó doblemente a Coty Inc (NYSE:COTY) de "Comprar" a "Bajo Rendimiento", señalando una desaceleración en los segmentos de Prestigio y Belleza de Consumo.

El objetivo de precio para Church&Dwight aumentó a $125 desde $112. La cartera orientada al valor de la empresa y su fuerte enfoque en EE.UU. la posicionan bien para superar un entorno recesivo, dijeron los analistas.

"Nuestro cambio de calificación se basa en nuestra visión de que CHD está preparado para beneficiarse de un entorno de consumo desafiante y potencial reducción de gastos con su cartera de valor", escribió BofA, señalando que la acción superó al S&P 500 en un promedio de 22% durante las últimas cuatro recesiones.

El banco citó la mejora en tendencias de volumen, ganancias de participación de mercado y exposición limitada a marcas privadas como factores clave.

No espera más aumentos de precios pero ve un riesgo mínimo para los márgenes mientras los consumidores se orientan hacia ofertas de valor. BofA ahora valora CHD a 30x del EPS estimado para 2026, por encima de su promedio de 10 años de 27x, señalando fundamentos sólidos y potencial de fusiones y adquisiciones como razones para el premio.

El objetivo para Coty fue reducido a la mitad por los analistas de BofA, recortándolo a $4.50 desde $9.

La fortaleza en fragancias de Prestigio estaba disminuyendo en medio de pérdidas globales de participación y menor demanda del consumidor, dijeron los analistas, agregando que la participación en el mercado de belleza masiva sigue bajo presión.

La firma también expresó preocupaciones sobre las licencias de corta duración de Coty, incluida Gucci, que estima genera más de $500 millones en ventas anuales.

BofA redujo sus múltiplos de valoración para ambas unidades de negocio, aplicando ahora un múltiplo de 4.5x EBITDA estimado para 2026 al negocio total, reducido desde 7x anteriormente, reflejando lo que considera como crecientes vientos en contra estructurales y macroeconómicos.

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