BofA rebaja Coty y reduce a la mitad su objetivo, mejora Church&Dwight

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) mejoró la calificación de Church&Dwight (NYSE:CHD) a "Comprar" debido a su posicionamiento defensivo y rendimiento consistente durante las recesiones económicas. Mientras tanto, el bróker degradó doblemente a Coty Inc (NYSE:COTY) a "Bajo Rendimiento" desde "Comprar", señalando la desaceleración del impulso en los segmentos de Prestigio y Belleza de Consumo.

El objetivo de precio de Church&Dwight se incrementó a 125 dólares desde 112 dólares. La cartera orientada al valor de la empresa y su fuerte enfoque en EE.UU. la sitúan en una buena posición para superar el rendimiento en un contexto recesivo, dijeron los analistas.

"Nuestro cambio de calificación se basa en nuestra visión de que CHD está preparado para beneficiarse de un entorno de consumo desafiante y potencial cambio hacia productos más económicos con su cartera de valor", escribió BofA, señalando que la acción superó al S&P 500 en un promedio de 22% en las últimas cuatro recesiones.

El banco citó la mejora en las tendencias de volumen, las ganancias de cuota de mercado y la exposición limitada a marcas privadas como impulsores clave.

Espera que no haya más aumentos de precios, pero ve un riesgo mínimo para los márgenes a medida que los consumidores se orientan hacia ofertas de valor. BofA ahora valora CHD a 30 veces el BPA estimado para 2026, por encima de su promedio de 10 años de 27 veces, señalando fundamentos sólidos y potencial de fusiones y adquisiciones como razones para la prima.

El objetivo de Coty fue reducido a la mitad por los analistas de BofA, recortándolo a 4,50 dólares desde 9 dólares.

La fortaleza en fragancias de Prestigio estaba disminuyendo en medio de pérdidas de cuota global y menor demanda de los consumidores, dijeron los analistas, agregando que la participación de mercado en belleza masiva sigue bajo presión.

La firma también expresó preocupaciones sobre las licencias de corta duración de Coty, incluida Gucci, que estima genera más de 500 millones de dólares en ventas anuales.

BofA redujo sus múltiplos de valoración para ambas unidades de negocio, aplicando ahora un múltiplo de 4,5 veces el EBITDA estimado para 2026 al negocio total, reducido desde 7 veces anteriormente, reflejando lo que considera como crecientes vientos en contra estructurales y macroeconómicos.

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