5 grandes movimientos de analistas en IA: Apple sube tras caída, Citi cauto con Nvidia

Investing.com — Aquí están los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.

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Jefferies recorta cifras de Apple pero mejora la calificación tras la caída

Jefferies ha mejorado la calificación de Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a Mantener desde Infraponderar, citando un punto de entrada más favorable tras la reciente caída de la acción.

Pero al mismo tiempo, el bróker redujo su precio objetivo a 167,88 dólares desde 202,33 dólares y recortó las estimaciones de envíos de iPhone, ingresos y beneficio por acción (BPA) hasta el año fiscal 2027 (AF27), reflejando las preocupaciones en torno a que una posible recesión global y perspectivas de IA menos robustas.

Jefferies redujo las previsiones de envíos de iPhone en un 3,6%, 7,7% y 5,5% para AF25, AF26 y AF27, respectivamente, mientras que las estimaciones de ingresos se recortaron hasta un 4,1% y las proyecciones de BPA ahora están por debajo del consenso hasta en un 8,5%.

"Nuestro caso base sigue siendo que AAPL estaría exento de los aranceles estadounidenses, dado su compromiso de invertir 500.000 millones de dólares en EE.UU. durante los próximos cuatro años, y nuestra creencia de que haría un compromiso adicional de inversión en fabricación en EE.UU. (para fabricar iPhone, por ejemplo)", dijeron los analistas liderados por Edison Lee.

Aun así, advierten que "un riesgo creciente de recesión global podría afectar aún más a la ya débil demanda de iPhone".

Jefferies espera que Apple aumente los precios de los próximos modelos debido a los mayores costes de componentes, pronosticando un aumento de 50 dólares para el iPhone 18 (excluyendo el modelo base) y un aumento de 100 dólares para todas las variantes del iPhone 19.

Los analistas también redujeron las suposiciones de ingresos de IA a largo plazo, señalando desafíos que incluyen "la falta de soluciones rápidas de DRAM y empaquetado avanzado, lo que limita el tamaño del modelo de IA" y el hecho de que el acceso a datos de aplicaciones está restringido.

"Creemos que el hardware necesario para ejecutar modelos de IA más grandes en smartphones se comercializará en 2027, y asumimos que AAPL será el primer fabricante de smartphones en adoptarlo (iPhone 19)", dijeron.

Pero añadieron que la reticencia de empresas como Google (NASDAQ:GOOGL) y Meta (NASDAQ:META) a compartir datos es un desafío más estructural.

Como resultado, las expectativas de ingresos de IA a partir del AF28 se han ajustado a la baja reduciendo el alcance de la base instalada y recortando las tasas de penetración previstas al 20%-50%, por debajo de las suposiciones anteriores del 50%-75%.

Aunque la calificación ha sido elevada, Jefferies señaló que la valoración de Apple sigue siendo elevada, destacando su ratio PEG de 2,2x para el AF25.

Analista recorta estimaciones de Nvidia y Marvell ante perspectiva macro incierta

Citi ha reducido sus previsiones de beneficios e ingresos para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) y Marvell Technology esta semana, señalando expectativas reducidas para el gasto de capital en la nube y la continua incertidumbre macroeconómica impulsada por las tensiones comerciales.

Para Nvidia, el banco recortó sus previsiones de unidades de GPU en un 3% para el año natural 2025 (AN25) y un 5% para 2026, reflejando una disminución en las proyecciones de crecimiento del capex de los hiperproveedores a +35% y +15%, respectivamente.

Citi atribuyó las revisiones a "principalmente las preocupaciones en torno a que un menor capex de Microsoft (NASDAQ:MSFT) y un mayor riesgo de pausa en las inversiones empresariales en medio de la incertidumbre sobre la economía global debido a la guerra comercial en curso".

Como resultado, las estimaciones de BPA de Nvidia se redujeron en un 3% para AN25 y un 6% para AN26. El precio objetivo también se recortó a 150 dólares desde 163 dólares. Sin embargo, Citi dijo que la posición dominante de Nvidia en el mercado y la fortaleza de precios podrían suavizar el impacto.

"Dada su liderazgo tecnológico y la inelasticidad del precio de la GPU de IA", se espera que la empresa "transfiera parcialmente el aumento del coste de la GPU que pueda emanar de la guerra comercial", escribió el analista Atif Malik.

Marvell se vio afectada de manera similar por las perspectivas para el capex de Microsoft y los cambios en la demanda de IA. Citi redujo sus previsiones de ingresos y BPA para el AF27 de la empresa en un 5% y un 8%, respectivamente.

Un factor clave fue una reducción del 20% en las expectativas de ingresos de ASIC para IA, junto con previsiones más bajas de óptica para IA vinculadas a los volúmenes de GPU de Nvidia.

El banco recortó su precio objetivo para Marvell a 96 dólares desde 122 dólares. "Nuestros recortes en ASIC para IA reflejan nuestras preocupaciones en torno a que los volúmenes de trainium para C2026 pueden estar por debajo de nuestras expectativas anteriores, ya que la empresa puede no ser el único proveedor de ASIC para los futuros productos trainium", escribió Malik.

Aun así, el analista señaló que con la acción cotizando de nuevo en sus niveles previos a la carrera de ASIC personalizados y con un PER de 13x, "las malas noticias ya están en gran parte descontadas".

Citi mantuvo las calificaciones de Compra para ambas acciones, respaldadas por una visión a largo plazo más constructiva.

Es poco probable que 'nada en nuestra cobertura sea inmune a la destrucción de demanda relacionada con aranceles': UBS (SIX:UBSG)

Los analistas de UBS dijeron que es poco probable que "nada en nuestra cobertura sea inmune a la destrucción de demanda relacionada con aranceles". Sin embargo, esperan que el gasto relacionado con la IA se mantenga a pesar de los vientos en contra en general.

El banco cree que el entorno actual podría incluso acelerar la adopción de IA empresarial a medida que las empresas buscan reducir costes.

"Estaríamos aún más centrados como un láser en acciones impulsadas por IA como NVDA y AVGO – empresas que también tienen franquicias dominantes con poder de fijación de precios", escribieron.

Texas Instruments (NASDAQ:TXN) también destaca para UBS, gracias a su sustancial base de fabricación en EE.UU.

Aunque mantienen una postura cautelosa sobre las acciones de equipos de producción de semiconductores, los analistas destacaron a Lam Research (NASDAQ:LRCX) como un nombre a considerar tras la reciente caída, citando un rendimiento inferior relativo y una valoración cada vez más atractiva.

UBS también analizó su cobertura frente a múltiplos históricos de precio-valor contable de 10 años. Acciones como KLA Corp, Broadcom (NASDAQ:AVGO) y Marvell (NASDAQ:MRVL) todavía parecen caras, cotizando por encima del rango medio en relación con el S&P 500.

En contraste, Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), Entegris (NASDAQ:ENTG), Qorvo (NASDAQ:QRVO) y Skyworks (NASDAQ:SWKS) actualmente parecen infravaloradas sobre una base a largo plazo.

Citi nombra a TXN y ADI como principales elecciones de semiconductores en medio de temores de recesión

En una nota separada, Citi dijo que espera que las empresas de semiconductores ofrezcan una orientación relativamente sólida para el primer trimestre, pero advierte que es probable que se produzcan reducciones de estimaciones más significativas a medida que avance el trimestre.

El banco prevé disminuciones promedio de BPA de alrededor del 10% durante la temporada del primer trimestre, con más caídas esperadas más adelante este año a medida que las empresas comiencen a sentir plenamente los efectos de los fuertes aranceles.

Liderados por el analista Christopher Danely, los analistas de Citi ya han reducido las estimaciones de beneficios en toda su cobertura de semiconductores en un 20% en promedio, citando una alta probabilidad de una recesión inducida por aranceles.

"Creemos que las empresas con mayor riesgo son las acciones de bajo margen", escribieron los analistas, señalando a ON Semiconductor (NASDAQ:ON), Micron (NASDAQ:MU) y GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) como particularmente vulnerables.

En contraste, Citi prefiere nombres de semiconductores analógicos que tienden a tener un Mejor Rendimiento durante las recesiones económicas. Analog Devices (NASDAQ:ADI) y Texas Instruments ahora encabezan la lista de acciones con calificación de Compra de la firma.

Broadcom ocupa el tercer lugar entre los favoritos, y los analistas señalan que se espera que su orientación "se recorte menos que el promedio".

A pesar de los riesgos macro, las condiciones de inventario en el sector se ven como relativamente favorables. Citi señala la disminución en las unidades de semiconductores durante los últimos tres años como evidencia de reservas ajustadas, lo que podría ayudar a amortiguar la desaceleración y alimentar una recuperación una vez que la incertidumbre disminuya.

"Creemos que el espacio analógico debería ser relativamente resistente en caso de una recesión, dada la dinámica más saludable de los inventarios", dijeron los analistas.

Macquarie mejora Atlassian tras el lanzamiento de funciones de IA agéntica

El jueves, el analista de Macquarie Steve Koenig mejoró Atlassian Corp (NASDAQ:TEAM) a Mejor Rendimiento desde Neutral y estableció el precio objetivo en 270 dólares, citando un potencial de ingresos más fuerte y una valoración más atractiva.

Tras la conferencia TEAM '25 de la empresa, Koenig destacó el lanzamiento de Teamwork Collection, un nuevo paquete en la nube que integra agentes de Jira, Confluence, Loom y Rovo.

El paquete utiliza IA agéntica para recomendar y ejecutar tareas de flujo de trabajo, un movimiento visto como alineado con la estrategia de Atlassian para ampliar su alcance más allá de DevOps hacia funciones más no técnicas.

Koenig señaló que los próximos aumentos de precios del 15-25% en las renovaciones de Data Center podrían respaldar un alza en los beneficios frente a la conservadora orientación para el AF25.

También ve un impulso a largo plazo en la estrategia de Atlassian para expandir el uso en todos los departamentos de clientes, desde desarrollo hasta RRHH y gestión de servicios.

"Ahora vemos un mejor punto de entrada para las acciones de TEAM", escribió, señalando que las métricas de valoración de Atlassian, particularmente EV/ingresos y EV/FCF, ahora están más alineadas con sus homólogas, después de haber cotizado históricamente con una prima.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.