Llamadas de Wall Street de la Semana

Investing.com — Aquí está tu resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street para la semana pasada.

Los suscriptores de InvestingPro siempre tienen acceso prioritario a los comentarios de analistas con IA que mueven el mercado. ¡Actualiza hoy!

Roku

¿Qué sucedió? El lunes, Redburn-Atlantic mejoró la calificación de Roku Inc (NASDAQ:ROKU) a Comprar con un precio objetivo de $100.

*TLDR: Roku prospera con fuertes ingresos y crecimiento publicitario. Redburn-Atlantic mejora su calificación, ve un potencial alcista del 80%.

¿Cuál es la historia completa? Roku está generando dinero, y Redburn-Atlantic está aquí para explicar por qué. Con un crecimiento de ingresos del 11% y un CAGR de gastos operativos del 5% hasta 2028, el EBITDA y el FCF/acción están listos para explotar al 36% y 33%, respectivamente. La obsesión del CFO Dan Jedda con el FCF/acción es la cereza del pastel—Redburn-Atlantic ve el control de gastos operativos y la expansión de márgenes como una apuesta segura. ¿La base instalada de Roku? A prueba de balas. Está en más de la mitad de los hogares estadounidenses con banda ancha, convirtiéndola en la compra publicitaria preferida para el futuro de CTV. El crecimiento publicitario se estima en 14%, con seis puntos provenientes del mercado internacional. Y no olvidemos los $90 millones en publicidad política en la segunda mitad de 2024. Los anunciantes necesitan a Roku.

Ahora, la parte jugosa. El escenario a la baja de Redburn-Atlantic—reduciendo las previsiones publicitarias de 2027 en un 5%, aplicando un margen decremental del 50% y asumiendo una contracción del múltiplo EBITDA—solo implica una caída del 20%. ¿Pero el potencial alcista? Un jugoso 80% hasta su precio objetivo de $100, que valora a Roku en 18x EBITDA 2027 y 26x FCF. Claro, los aranceles perjudicarán a las compañías de TV, pero los consumidores conscientes del precio de Roku le dan una ventaja. La acción ya está 45% por debajo de máximos, haciendo de esta una mejora obvia a Comprar.

Porque en un mundo de dinosaurios de TV lineal, Roku es el cometa.

Coinbase

¿Qué sucedió? El martes, Cantor Fitzgerald mejoró la calificación de Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) a Sobreponderación con un precio objetivo de $245.

*TLDR: COIN infravalorada, columna vertebral cripto, revaloración en camino.

¿Cuál es la historia completa? Cantor está aquí para decirte que COIN es más que solo un antro de apuestas para fanáticos de las criptomonedas. Claro, es el rey del casino cripto con $1.2 billones en volumen de operaciones en 2024, pero el mercado está ignorando su red Base L2 y sus estrechos vínculos de stablecoin con Circle. Estos no son solo juguetes brillantes—son la infraestructura ósea de la economía cripto. Sin embargo, COIN cotiza 32% por debajo de sus múltiplos históricos, gritando "cómprame" si miras con atención.

Los compradores están preocupados por los volúmenes de operaciones—la estimación de Cantor para 1T25E es de $385 mil millones frente a los $416 mil millones del consenso, y 2026E parece difícil. Las fuentes de ingresos no comerciales de COIN son el héroe no reconocido, manteniendo el EPS dentro del 1% del consenso para 2026E. La volatilidad de las ganancias está disminuyendo, y los inversores que asignan un múltiplo bajo están perdiendo la trama.

COIN ya no es solo una jugada cíclica—es la columna vertebral de la economía cripto, y Cantor dice que es hora de una revaloración.

Bath & Body Works

¿Qué sucedió? El miércoles, Piper mejoró la calificación de Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI) a Sobreponderación con un precio objetivo de $35.

*TLDR: BBWI sobresale en fragancias, Piper mejora perspectivas.

¿Cuál es la historia completa? BBWI está muy bien posicionada en un mercado alcista de fragancias. La tesis de Piper es simple... las fragancias y el cuidado corporal son las categorías de belleza de más rápido crecimiento, y la estructura verticalmente integrada de BBWI, sus precios accesibles y su mínima exposición al extranjero la protegen del caos macroeconómico. Cotizando con descuento—7-8x P/E NTM, cerca de mínimos de varios años—es un punto de entrada atractivo según el informe.

Los Lujos Cotidianos están impulsando el crecimiento, con >1/3 de las ventas en estas categorías. Incluso si el mercado se desacelera a un crecimiento de un solo dígito medio para 2025, la ventaja competitiva de BBWI asegura que obtendrá ganancias incrementales.

Los resultados de la encuesta a adolescentes de BBWI son un soplo de aire fresco. El gasto en fragancias masculinas y femeninas alcanzó nuevos máximos, y BBWI sigue siendo la marca de fragancias femeninas #1, incluso cuando disminuye su presencia mental. Mi mujer me hace comprarlos mensualmente. Por primera vez desde 2018, es un destino de belleza principal para mujeres (#3), un testimonio del impulso del nuevo liderazgo hacia un surtido de belleza ampliado y escaparates atractivos.

Piper ve una marca que no solo sobrevive sino que prospera en un mercado abarrotado y voluble.

Dollar General

¿Qué sucedió? El jueves, Gordon Haskett rebajó la calificación de Dollar General Corporation (NYSE:DG) a Reducir con un precio objetivo de $75.

*TLDR: Dollar General lucha mientras Walmart (NYSE:WMT) aprieta su control. Gordon Haskett rebaja DG, citando brechas de precios.

¿Cuál es la historia completa? Se avecina el apocalipsis de las tiendas de dólar. Las brechas de precios de Dollar General son 3 veces más amplias que las normas históricas—música para los oídos de Walmart, que está flexionando sus márgenes digitales, publicidad y músculos de membresía, lo que significa que el apretón de DG solo se está intensificando. Sí, la acción de DG ha subido 15% en lo que va del año, aplastando el -16% del XRT, pero eso es solo miedo recesionario en descuento. Ahora, con el retraso arancelario, esos temores están en liquidación.

Walmart es el depredador, DG la presa. Si la economía se hunde, Walmart se dará un festín con la base de clientes de DG. Gordon Haskett rebaja DG a Reducir, manteniendo un PT (OTC:PTGCY) de $75. Porque en la carrera entre una tienda de dólar y un gigante minorista, el gigante siempre gana—y la carrera de DG parece tan sostenible como unas chanclas de $1.

Verizon

¿Qué sucedió? El viernes, Evercore (NYSE:EVR) mejoró la calificación de Verizon Communications Inc (NYSE:VZ) a Rendimiento Superior con un precio objetivo de $48. Verizon también es una Nueva Elección Principal.

*TLDR: VZ sube 11%, supera al S&P, rezagada frente a rivales: mejorada.

¿Cuál es la historia completa? La acción de VZ ha subido 11% en lo que va del año, aplastando el -10% del S&P mientras los inversores acuden en masa al atractivo defensivo de las telecomunicaciones—domésticas, resistentes a aranceles y confiables. Pero hay un detalle... VZ todavía está rezagada respecto a T y TMUS, que subieron 19% y 16%, respectivamente, extendiendo años de bajo rendimiento. T está ejecutando un cambio de rumbo, y TMUS está cabalgando una narrativa de crecimiento. ¿VZ? Atrapada caminando sobre la cuerda floja. Es el campeón de teléfonos pospago, pero los precios premium exigen una postura defensiva en un mercado despiadado.

Aun así, la administración está cumpliendo: las tendencias de consumo pospago están mejorando, el negocio inalámbrico está ganando impulso y se están alcanzando los objetivos de banda ancha. El bajo rendimiento relativo de la acción es exagerado, y Evercore argumenta que no está valorando la resistencia del crecimiento de ingresos por servicios inalámbricos, el impulso de fibra, el potencial alcista de la adquisición de Fronteriza, o los $5B/año de capacidad excedente después de 2027.

La marea inalámbrica está bajando—la competencia se está intensificando y las presiones macroeconómicas se ciernen. Pero en un mercado ahogado en incertidumbre, nombres inalámbricos como VZ se mantendrán a flote. Evercore la mejora de En Línea a Rendimiento Superior, fijando un PT de $48—6.5x EV/EBITDA y 11.7x P/FCF en estimaciones de 2026—vs. T en 6.6x/10.8x y TMUS en 9.4x/15.5x.

VZ es ahora la principal elección inalámbrica y la mejor jugada de Valor en Evercore.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.