Llamadas de Wall Street de la semana

Investing.com — A continuación, le presentamos un resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street para la semana pasada.

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Roku

¿Qué ocurrió? El lunes, Redburn-Atlantic mejoró la calificación de Roku Inc (NASDAQ:ROKU) a Comprar con un precio objetivo de 100 dólares.

*TLDR: Roku prospera con fuertes ingresos y crecimiento publicitario. Redburn-Atlantic mejora su calificación y ve un potencial alcista del 80%.

¿Cuál es la historia completa? Roku está generando dinero, y Redburn-Atlantic está aquí para explicar por qué. Con un crecimiento de ingresos del 11% y un TCAC de gastos operativos del 5% hasta 2028, el EBITDA y el FCF/acción están preparados para dispararse al 36% y 33%, respectivamente. La obsesión del CFO Dan Jedda con el FCF/acción es la guinda del pastel—Redburn-Atlantic ve el control de gastos operativos y la expansión de márgenes como una apuesta segura. ¿La base instalada de Roku? A prueba de balas. Está presente en más de la mitad de los hogares estadounidenses con banda ancha, convirtiéndola en la opción publicitaria preferida para el futuro de CTV. El crecimiento publicitario se estima en un 14%, con seis puntos provenientes del mercado internacional. Y no olvidemos los 90 millones de dólares en publicidad política en el segundo semestre de 2024. Los anunciantes necesitan a Roku.

Ahora, la parte jugosa. El escenario a la baja de Redburn-Atlantic—reduciendo las previsiones publicitarias para 2027 en un 5%, aplicando un margen decremental del 50% y asumiendo una contracción del múltiplo EBITDA—solo implica una caída del 20%. Pero el potencial alcista? Un jugoso 80% hasta su precio objetivo de 100 dólares, que valora a Roku en 18x EBITDA 2027 y 26x FCF. Ciertamente, los aranceles perjudicarán a las compañías de televisión, pero los consumidores conscientes del precio de Roku le dan una ventaja. La acción ya está un 45% por debajo de sus máximos, lo que hace que esta mejora a Comprar sea una decisión obvia.

Porque en un mundo de dinosaurios de TV lineal, Roku es el cometa.

Coinbase

¿Qué ocurrió? El martes, Cantor Fitzgerald mejoró la calificación de Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) a Mejor Rendimiento con un precio objetivo de 245 dólares.

*TLDR: COIN infravalorada, columna vertebral de las criptomonedas, reevaluación en camino.

¿Cuál es la historia completa? Cantor está aquí para decirte que COIN es más que un simple centro de apuestas para entusiastas de las criptomonedas. Claro, es el rey del casino cripto con 1,2 billones de dólares en volumen de negociación en 2024, pero el mercado no está valorando adecuadamente su red Base L2 y sus estrechos vínculos con Circle en stablecoins. Estos no son solo juguetes brillantes—son la infraestructura ósea de la economía cripto. Sin embargo, COIN cotiza un 32% por debajo de sus múltiplos históricos, gritando "cómprame" si miras con atención.

Los inversores están preocupados por los volúmenes de negociación—la estimación de Cantor para el 1T25 es de 385.000 millones de dólares frente a los 416.000 millones del consenso, y 2026 parece complicado. Las fuentes de ingresos no relacionadas con la negociación son el héroe no reconocido, manteniendo el BPA dentro del 1% del consenso para 2026. La volatilidad de las ganancias está disminuyendo, y los inversores que asignan un múltiplo bajo están perdiendo la perspectiva.

COIN ya no es solo una inversión cíclica—es la columna vertebral de la economía cripto, y Cantor dice que es hora de una reevaluación.

Bath & Body Works

¿Qué ocurrió? El miércoles, Piper mejoró la calificación de Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI) a Mejor Rendimiento con un precio objetivo de 35 dólares.

*TLDR: BBWI sobresale en fragancias, Piper mejora las perspectivas.

¿Cuál es la historia completa? BBWI está bien posicionada en un mercado alcista de fragancias. La tesis de Piper es simple... las fragancias y el cuidado corporal son las categorías de belleza de más rápido crecimiento, y la estructura verticalmente integrada de BBWI, sus precios accesibles y su mínima exposición internacional la protegen del caos macroeconómico. Cotizando con descuento—7-8x PER a futuro, cerca de mínimos de varios años—es un punto de entrada atractivo según el informe.

Los Lujos Cotidianos están impulsando el crecimiento, con más de 1/3 de las ventas en estas categorías. Incluso si el mercado se desacelera a un crecimiento de medio dígito para 2025, la ventaja competitiva de BBWI asegura que obtendrá ganancias incrementales.

Los resultados de la encuesta a adolescentes de BBWI son un soplo de aire fresco. El gasto en fragancias masculinas y femeninas alcanzó nuevos máximos, y BBWI sigue siendo la marca de fragancias femeninas número 1, incluso cuando su cuota mental disminuye. Mi pareja me hace comprarles mensualmente. Por primera vez desde 2018, es un destino de belleza principal para mujeres (nº3), un testimonio del impulso del nuevo liderazgo hacia una gama de belleza ampliada y escaparates atractivos.

Piper ve una marca que no solo sobrevive sino que prospera en un mercado saturado y voluble.

Dollar General

¿Qué ocurrió? El jueves, Gordon Haskett rebajó la calificación de Dollar General Corporation (NYSE:DG) a Reducir con un precio objetivo de 75 dólares.

*TLDR: Dollar General lucha mientras Walmart (NYSE:WMT) refuerza su posición. Gordon Haskett rebaja DG, citando diferencias de precios.

¿Cuál es la historia completa? Se avecina el apocalipsis de las tiendas de descuento. Las diferencias de precios de Dollar General son 3 veces más amplias que las normas históricas—música para los oídos de Walmart, que está flexionando sus márgenes digitales, publicidad y músculos de membresía, lo que significa que la presión sobre DG solo se está intensificando. Sí, las acciones de DG han subido un 15% en lo que va de año, aplastando el -16% del XRT, pero eso es solo miedo recesionario en descuento. Ahora, con el retraso arancelario, esos temores están en liquidación.

Walmart es el depredador, DG la presa. Si la economía se hunde, Walmart se alimentará de la base de clientes de DG. Gordon Haskett rebaja DG a Reducir, manteniendo un precio objetivo de 75 dólares. Porque en la carrera entre una tienda de descuento y un gigante minorista, el gigante siempre gana—y la carrera de DG parece tan sostenible como unas chanclas de 1 dólar.

Verizon

¿Qué ocurrió? El viernes, Evercore (NYSE:EVR) mejoró la calificación de Verizon Communications Inc (NYSE:VZ) a Mejor Rendimiento con un precio objetivo de 48 dólares. Verizon también es una nueva elección principal.

*TLDR: VZ sube 11%, supera al S&P, rezagada frente a rivales: mejorada.

¿Cuál es la historia completa? Las acciones de VZ han subido un 11% en lo que va de año, superando el -10% del S&P mientras los inversores acuden en masa al atractivo defensivo del sector inalámbrico—doméstico, resistente a aranceles y confiable. Pero hay un detalle... VZ sigue rezagada respecto a T y TMUS, que suben un 19% y un 16%, respectivamente, extendiendo años de bajo rendimiento. T está ejecutando un cambio de rumbo, y TMUS está cabalgando una narrativa de crecimiento. ¿VZ? Atrapada caminando por la cuerda floja. Es el campeón de telefonía pospago, pero los precios premium exigen una postura defensiva en un mercado despiadado.

Aun así, la dirección está cumpliendo: las tendencias de consumo pospago están mejorando, el negocio inalámbrico empresarial está ganando impulso y se están alcanzando los objetivos de banda ancha. El bajo rendimiento relativo de la acción es exagerado, y Evercore argumenta que no está valorando la resistencia del crecimiento de ingresos por servicios inalámbricos, el impulso de la fibra, el potencial alcista de la adquisición de Frontier o los 5.000 millones de dólares anuales de capacidad excedente después de 2027.

La marea inalámbrica está bajando—la competencia se está intensificando y las presiones macroeconómicas se ciernen. Pero en un mercado ahogado en incertidumbre, nombres inalámbricos como VZ seguirán a flote. Evercore la mejora de En Línea a Mejor Rendimiento, fijando un precio objetivo de 48 dólares—6,5x EV/EBITDA y 11,7x P/FCF sobre estimaciones de 2026—frente a T en 6,6x/10,8x y TMUS en 9,4x/15,5x.

VZ es ahora la principal elección inalámbrica y la mejor inversión de Valor en Evercore.

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