¿Tensiones comerciales afectarán el desarrollo de IA en China? Bernstein opina

Investing.com — El impacto de los nuevos aranceles chinos sobre bienes importados de EE.UU. en los costos de chips de inteligencia artificial probablemente será limitado, según analistas de Bernstein.

En una nota a clientes, los analistas añadieron que tales gravámenes sobre procesadores importados "no supondrán un impacto considerable" en los gastos relacionados con la computación de IA, que dependen en gran medida de estos chips para entrenar modelos de IA.

Los chips optimizados para IA del gigante de semiconductores Nvidia (NASDAQ:NVDA), en particular, enfrentan un efecto "mínimo" de los aranceles porque se producen en fundiciones fuera de EE.UU. y se envían directamente a China, señalaron los analistas.

En total, los semiconductores representaron solo el 7% de los artículos enviados a China desde EE.UU. en 2024, equivalente a aproximadamente 10,000 millones de dólares, dijo Bernstein, citando datos del gobierno estadounidense.

"Aunque los impactos en la demanda son en gran parte inciertos en este momento, esperamos que la demanda de IA se mantenga fuerte ya que las mejoras de costos de DeepSeek han impulsado el desarrollo de aplicaciones, de modo que las empresas ven el desarrollo de IA como crítico para el crecimiento y la competencia", escribieron los analistas liderados por Boris Van. DeepSeek es una startup china cuyo modelo de IA ha demostrado la capacidad de ofrecer un rendimiento comparable al de ChatGPT de OpenAI a una fracción del costo.

"También esperamos que el desarrollo del ecosistema de IA y chips sea un impulso clave del gobierno para compensar los impactos arancelarios", dijeron los analistas.

Sin embargo, predijeron que una caída relacionada con los aranceles en la demanda más amplia podría tener un efecto "más material" en las cargas de trabajo no relacionadas con IA y en el gasto en infraestructura de TI.

"El gasto tradicional en actualización de [Planificación de Recursos Empresariales], ciberseguridad y otras migraciones podría retrasarse si la macroeconomía cambia y no recibe suficiente apoyo político", dijeron los analistas. "Estos impactos podrían superar cualquier historia de ingresos de IA en los nombres de software cubiertos".

Los analistas de Bernstein tenían una calificación de "rendimiento de mercado" para los grupos chinos Baidu (NASDAQ:BIDU) y Yonyou, así como una calificación de "rendimiento superior" para Kingsoft Office y Kingdee.

A principios de este mes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció nuevos aranceles elevados sobre China que aumentaron los derechos estadounidenses sobre las importaciones del país en un 34%.

El lunes, Trump amenazó con aumentar aún más los gravámenes sobre las importaciones chinas en un 50%, a menos que Pekín retire su propio aumento de aranceles del 34% sobre los productos estadounidenses. China ha prometido "luchar hasta el final" si Trump sigue adelante con sus gravámenes adicionales, en una señal de escalada de tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo.

Trump dijo posteriormente que, si bien hablaría con China sobre las medidas, no estaba considerando una pausa en los aranceles para permitir negociaciones.

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