Wall Street Shifts se enfoca en el extranjero en medio de una mayor incertidumbre de Trump

Los inversores de Wall Street se están mudando de los Estados Unidos en 2025, vertiendo dinero en los mercados internacionales después de que el último caos de la política exterior de Donald Trump sacudiera la confianza de los inversores.

Los mercados estadounidenses están cayendo en todos los ámbitos, mientras que los fondos persiguen los rendimientos en los países a los que la mayoría de los inversores han dejado de prestar atención.

El ETF (EEM) de Ishares MSCI (EEM) ha aumentado más del 7% este año, y el ISHARES MSCI EAFE ETF (EFA), que tracdesarrolló mercados fuera de Norteamérica, ha aumentado más del 11%. Al mismo tiempo, los tres índices principales de EE. UU. Están bajos.

El compuesto Nasdaq ha caído en territorio de corrección. El S&P 500 también cayó brevemente en corrección. El Russell 2000, que cubre las compañías estadounidenses más pequeñas, está casi en un mercado bajista con una caída cerca del 20% desde su máximo reciente.

Los inversores comenzaron a retroceder de las acciones estadounidenses cuando las políticas arancelarias impredecibles de Trump rebotaron entre amenazas y backpedals. Eso sacudió confianza tanto en los consumidores como en las empresas. El mercado lo vio claramente. Las grandes empresas comenzaron a advertir a los clientes que Estados Unidos ya no era el juego más seguro.

Citigroup, Bank of America, HSBC y BCA retroceden en las apuestas de EE. UU.

Citigroup redujo su calificación de stock en Estados Unidos de sobrepeso a neutral a principios de este mes. Dirk Willer, uno de sus estrategas, dijo a los clientes: "Es probable que el flujo de noticias de la economía de los Estados Unidos subraye el [resto del mundo] en los próximos meses, y al menos tácticamente, es poco probable que el excepcionalismo estadounidense ruge". Eso es directamente de su nota de cliente.

Michael Hartnett en Bank of America ya había advertido en enero que la fuerza estadounidense estaba superando. Señaló la caída del estímulo fiscal y una ventaja de desvanecimiento sobre otros mercados. HSBC y BCA Research también redujeron sus puntos de vista sobre los Estados Unidos al mismo tiempo. Ya nadie lo llama a salvo.

Jeremy Folsom, analista del Wells Fargo Investment Institute, lo rompió en una nota de investigación esta semana. "Si bien las acciones estadounidenses han tenido un buen desempeño en la historia reciente, los inversores que permanecen concentrados en un solo mercado pueden dejar sus carteras vulnerables a los riesgos específicos del país, como los cambios en los regímenes políticos y otros factores idiosincráticos", escribió. Jeremy agregó: "Hemos alentado a los inversores a permanecer invertidos en las acciones de mercado desarrollado (DM), dadas las valoracionestracy las acciones del mercado emergente (EM), para el crecimiento potencial. Creemos que ambos pueden ayudar a proporcionar diversificación a las carteras".

Alemania se une cuando Trump amenaza a la OTAN, y China salta al impulso de defensa

Los inversores no solo huyen de los EE. UU. Están encontrando razones para pasar mucho tiempo en lugares como Alemania y China. El índice DAX de Alemania subió más del 15% en 2025. Eso se produjo después de que el gobierno alemán aprobó un nuevo gasto en infraestructura y defensa. ¿Por qué? Porque Trump señaló que podría retirar el apoyo de los Estados Unidos para la OTAN. Según NBC News, la administración Trump está considerando alejarse del comando de la OTAN, un papel que Estados Unidos ha desempeñado desde Eisenhower. Ese tipo de movimiento tiene consecuencias importantes, y los inversores están observando cada titular.

Con Alemania aprobando más gastos militares y públicos, los inversores piensan que el país finalmente podría salir de su larga depresión. Alemania apenas evitó la recesión en 2023 y 2024. El movimiento del país para gastar más ha comenzado a levantar el sentimiento del mercado. El Stoxx Europe 600, que tracKS European Stocks más ampliamente, también ha aumentado aproximadamente un 9% este año, principalmente gracias a la manifestación en Alemania.

Trevor Yates en Global X dijo que esto probablemente alcanzará más partes de la economía. "Creo que tendrá una especie de efecto de goteo en el resto de la economía y luego en diferentes sectores también. Afectará a los consumidores, creo, en el futuro, solo dada cuánta presión han sido en los últimos dos años". Trevor también dijo que Global X le dice a los inversores que analicen estrategias grupales como ETF porque "toda la economía debería ver estos beneficios".

En China, las acciones se están elevando aún más rápido. El ISHARES MSCI China ETF (MCHI) ha ganado alrededor del 21% en 2025. El ETF de gran capitalización de IShares China (FXI) ha aumentado más del 22%. Los inversores regresan después de que Beijing aprobó un aumento del 7.2% en el gasto de defensa para "salvaguardar firmemente" la seguridad nacional. El rally también tuvo un impulso del creciente interés en Deepseek, lo que ayudó a llevar a los inversores a regresar a la tecnología y la innovación china.

El posible retorno de las tarifas de Trump ha agregado combustible a estos mercados globales. Los inversores no creen que las tarifas sean solo un acantilado esta vez. Están empezando a actuar como una política real. Eso significa que el sistema comercial podría estar cambiando rápidamente. Y Wall Street no está esperando para descubrir qué tan mal se pone.

Los analistas advierten sobre una realineación más profunda si la economía estadounidense tropieza

Katie Stockton en Fairlead Strategies dijo que las acciones internacionales podrían seguir superando a los Estados Unidos este año. "Creemos que los mercados internacionales tienen el potencial de hacerlo mejor que los EE. UU. Durante gran parte de este año", dijo Katie. "Eso no significa que sean compras aquí y ahora, pero quizás en algún lugar, la gente podría querer desarrollar una exposición relativa a la siguiente corriente descendente y desarrollar Europa global en comparación con nosotros".

Dario Perkins en TS Lombard escribió una nota titulada "¿Es Estados Unidos ahora inestinable"? Ese es el tono en este momento. Dario escribió: "Hace tres meses, los inversores estaban convencidos de que Trump 2.0 empeoraría una mala situación en Europa y China. En cambio, Trump se ha convertido en un catalizador para los grandes cambios en las políticas". Dijo que tanto Alemania como China ya habían respondido y que seguirían más países. "Todavía son los primeros días, y puede haber contratiempos, pero estos cambios de política podrían marcar el comienzo de una realineación importante en el comercio internacional y un reequilibrio genuino de la demanda global".

Pero terminó con una advertencia: "No se equivoquen: una recesión estadounidense derribaría al mundo entero".

Ahí es donde están las cosas. Las políticas de Trump están causando que el dinero global se mueva. Los países que solían ser ignorados ahora están logrando capital.

Esta no es una estrategia a corto plazo. Es el resultado de datos económicos, movimientos de políticas y números duros. Ya nadie está llamando a los Estados Unidos invertibles, pero claramente ya no están apostando. Y si Trump sigue presionando el comercio y la defensa, espere que el dinero siga fluyendo.