REENVÍO-La rentabilidad de los hedge funds asiáticos en 2024, la mejor de los últimos 15 años

En la tabla de resultados, se corrige el porcentaje de Keywise Penguin Development, que pasa del 72 al 71

Por Summer Zhen

HONG KONG, 16 ene (Reuters) - Los hedge funds asiáticos obtuvieron el año pasado su mayor rentabilidad en 15 años, aprovechando la volatilidad de los mercados, los beneficios de la tambaleante economía china y las oportunidades de la inteligencia artificial (AI).

El índice HFRI Asia with Japan, que recoge los hedge funds que invierten principalmente en la región, subió un 12,1% el año pasado, su mejor crecimiento anual desde 2009. HFR es una de las mayores plataformas mundiales de datos sobre hedge funds.

2024 fue un año volátil para la mayoría de los inversores, debido a los flujos de capital desde la región hacia activos en dólares más fuertes, los riesgos de deflación en China y una retirada masiva de las operaciones de carry trade financiadas con yenes.

Aunque los hedge funds sortearon las turbulencias del año pasado, los inversores esperan que la negociación en Asia siga siendo complicada en 2025, en medio de la incertidumbre geopolítica y la segunda presidencia de Donald Trump en Estados Unidos (link).

Muchos fondos centrados en China batieron a los índices de referencia chinos eligiendo a los ganadores de la transformación económica del país, según dijeron a Reuters fuentes de los fondos e inversores.

Keywise Capital, con sede en Hong Kong y que gestiona 2.000 millones de dólares, vio cómo su estrategia insignia Mega Trend subía un 51% en 2024, gracias a sus apuestas por el consumo de la Generación Z, como el minorista Miniso 9896.HK y empresas de suministro eléctrico como China Yangtsé Power 600900.SS, que se beneficiaron de la demanda de IA.

Otro fondo de desarrollo de pingüinos centrado en la tecnología de Keywise obtuvo una rentabilidad del 71%.

Fang Zheng, director de inversiones de Keywise, dijo que la IA, las empresas que atraen a los consumidores más jóvenes y la energía limpia serían tendencias sostenibles clave y esperaba que "la IA abordará la inteligencia emocional humana (EQ) aplicaciones ampliamente en 2025."

First Pekín, un fondo de cobertura centrado en China, ganó un 42% el año pasado, levantado por sus participaciones en Meituan 3690.HK, Atour Lifestyle ATAT.O y Full Truck Alliance YMM.N, según una fuente familiarizada con el rendimiento.

Los fondos que aprovecharon la breve ventana de oportunidad después de que China anunciara su paquete de estímulo (link) en septiembre obtuvieron rentabilidades decentes, según Timothy Moe, estratega jefe de renta variable regional de Asia-Pacífico en Goldman Sachs.

"Está muy claro que los hedge funds han sido muy ágiles y rápidos a la hora de explotar los repuntes en China", afirmó Moe, señalando que dichos fondos aumentaron sus posiciones en China tras el repunte de los estímulos, y las redujeron cuando el mercado alcanzó su máximo a principios de octubre.

Los fondos long-short fundamentales de Asia registraron una ganancia media del 14,1%, superior a la de sus homólogos de EE.UU. y Europa, que subieron un 13,2% y un 4,6%, respectivamente, según las estimaciones de la agencia de valores Goldman Sachs.

Los fondos multiestrategia asiáticos también tuvieron un buen año: Dymon Asia, Pinpoint y Ovata Capital obtuvieron rentabilidades de dos dígitos.

Singularity Tech Fund, gestionado por CloudAlpha Capital Management, de Hong Kong, con 1.300 millones de dólares, subió más del 70% el año pasado, con posiciones en semiconductores e infraestructuras de centros de datos que generaron rentabilidades rentables, según la empresa.

El fondo insignia panasiático de Panview Capital subió un 41% en 2024 ayudado por sus grandes apuestas en Japón, según una fuente inversora.

Panview y First Pekín no respondieron a una solicitud de comentarios de Reuters.

Los analistas dicen que China sigue siendo un mercado difícil para los asignadores globales, independientemente de los impresionantes rendimientos del año pasado.

"Vemos más interés en los fondos multiestrategia asiáticos o en los fondos japoneses, ya que se considera que operan en un entorno normativo y político más predecible", afirma Patrick Ghali, socio gestor de Sussex Partners.

Rendimiento de los hedge funds:

Fuentes: Inversores y fondos

*Para Keywise, CloudAlpha, el rendimiento se refiere a la rentabilidad bruta

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