Qué ver cuando TSMC publique los resultados del cuarto trimestre de 2024

TradingKey - Los semiconductores han sido noticia en los dos últimos años por la revolución de la Inteligencia Artificial (IA). Esto se debe a que los chips están impulsando todo lo relacionado con la IA, desde los centros de datos hasta los grandes modelos lingüísticos (LLM).

Aunque algunas empresas de chips han acaparado la atención, el mayor fabricante de semiconductores del mundo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM), sigue registrando beneficios récord.

También conocida como TSMC, la empresa tiene una asombrosa cuota de mercado del 90% cuando se trata de producir chips de vanguardia, como los que se necesitan para ejecutar LLM y que son necesarios para la IA generativa.

La empresa taiwanesa es siempre una de las primeras grandes tecnológicas en presentar sus resultados trimestrales. TSMC presentará sus últimos resultados del cuarto trimestre de 2024 y de todo el año 2024 el jueves (16 de enero), antes de la apertura del mercado estadounidense. Esto es lo que deben saber los inversores.

Las primeras cifras de ingresos son un buen augurio

Como suele ser habitual, TSMC comunica sus últimas cifras de ingresos mensuales (correspondientes a diciembre de 2024) una semana antes de la publicación de sus resultados completos.

En diciembre, TSMC registró unos ingresos de 278.200 millones de dólares neozelandeses (8.400 millones de dólares estadounidenses) en diciembre de 2024. Aunque esta cifra sólo aumentó un 0,8% secuencialmente (o mes a mes) con respecto a noviembre de 2024, supuso un considerable aumento del 57,3% interanual con respecto a diciembre de 2023.

En el conjunto del cuarto trimestre de 2024, los ingresos de 26.300 millones de dólares supusieron un aumento interanual del 39% con respecto al mismo periodo del año anterior. El crecimiento global de los ingresos del 34% para el conjunto de 2024 superó de hecho la propia proyección de TSMC de una expansión del 30% en los ingresos para el año.

Esto pone de relieve que la tendencia de la IA parece ir en la dirección correcta. Por supuesto, el jueves se darán a conocer cifras más claras (más allá de la línea superior), incluidos los márgenes operativos y los comentarios de la dirección sobre las perspectivas de la empresa para 2025.

¿Repercutirá el Blackwell de Nvidia?

Si bien Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), ha acaparado los titulares con su nuevo chip Blackwell, los inversores también estarán pendientes de si tiene algún efecto positivo para TSMC.

Esto se debe a que TSMC es el socio de producción de Nvidia y, como comentó recientemente Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia, la demanda del chip Blackwell ha sido muy elevada, hasta el punto de que TSMC no tiene capacidad para satisfacer toda la demanda.

Los inversores también estarán pendientes de cómo las recientes restricciones a la exportación de chips, impuestas a Nvidia por el gobierno de EE.UU., pueden afectar a las previsiones de producción de TSMC (si es que lo hacen). En cuanto a las expectativas de cara a los resultados, los analistas prevén que TSMC obtenga un beneficio trimestral de 11.400 millones de dólares.

En la presentación de resultados del tercer trimestre de 2024, TSMC había pronosticado unos ingresos para el cuarto trimestre de 2024 de entre 26.100 y 26.900 millones de dólares, por lo que la cifra de ingresos publicada la semana pasada se ajustaba a las expectativas.

Será interesante ver si los chips de 3 nanómetros (nm) y 5 nm de TSMC empiezan a acaparar una mayor parte de los ingresos totales.

Barómetro del sector tecnológico en general

Dado que otras grandes empresas tecnológicas empiezan a presentar sus resultados a finales de enero, TSMC siempre se considera un barómetro de la salud del sector tecnológico en general, dada su importancia en la producción de semiconductores esenciales.

Los American Depository Receipts (ADR) de TSMC, que cotizan en Nueva York, se dispararon casi un 10% tras los resultados del tercer trimestre de 2024, por lo que los inversores esperan una respuesta similar el jueves. En 2024, los ADR de TSMC subieron cerca de un 80% y la empresa vale ahora algo más de 1 billón de dólares.

En lo que va de 2025, las acciones de TSMC han subido un 2,1%, superando la caída del 1,1% del índice S&P 500 en lo que va de año.