MERCADOS GLOBALES-Las bolsas caen y el dólar se fortalece al peligrar los recortes de la Fed

Por Wayne Cole

SÍDNEY, 13 ene (Reuters) - Las bolsas caían en Asia el lunes mientras el dólar alcanzaba máximos de 14 meses tras unos datos de empleo inequívocamente fuertes que hicieron subir los rendimientos de los bonos y puso a prueba las elevadas valoraciones de las acciones justo cuando comienza la temporada de resultados.

El giro en las expectativas monetarias también se acentuaba con las apuestas en relación con las cifras de precios al consumo de Estados Unidos del miércoles, donde cualquier aumento en el núcleo superior a la previsión del 0,2% amenazaría con cerrar la puerta a la relajación de los tipos de interés.

Tampoco ayudaba el repunte de los precios del petróleo, que alcanzaban máximos de cuatro meses, ante los indicios de un debilitamiento de los envíos de crudo procedentes de Rusia, país al que Washington ha endurecido las sanciones.

Los datos también mostraron que el crecimiento de las exportaciones chinas se aceleró en diciembre, mientras que las importaciones se recuperaron, en un momento en que la segunda economía mundial se prepara para los crecientes riesgos comerciales con la próxima administración estadounidense.

Los mercados ya han reducido las expectativas de recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal a solo 27 puntos básicos para todo 2025, y ahora se considera que los tipos de la Fed bajarán hasta un nivel del 4,0% aproximadamente, frente al 3,0% que muchos esperaban el año pasado por estas fechas. 0#USDIRPR

"Tras unos datos de empleo muy sólidos, creemos que el ciclo de recortes ha terminado", dijo Aditya Bhave, economista jefe adjunto estadounidense del BofA. "La inflación está atascada por encima del objetivo y con riesgos al alza".

"La conversación debería centrarse en las subidas, que podrían estar en juego si el PCE subyacente anual supera el 3% y las expectativas de inflación se desanclan", añadió, refiriéndose a la medida de precios del gasto en consumo personal preferida por la Reserva Federal, también conocida como deflactor de consumo.

Al menos cinco responsables de la Reserva Federal tienen previsto hablar esta semana y ofrecer su reacción a la sorpresa de los datos de empleo, con el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, de gran influencia, compareciendo el miércoles.

El cambio de rumbo de los tipos elevaba los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años US10YT=RR a máximos de 14 meses del 4,79%, y cotizaban al cierre de este artículo al 4,764% en Asia.

El aumento de la rentabilidad de los bonos sin riesgo recorta las expectativas para los resultados empresariales y hace que la deuda sea relativamente más atractiva que la renta variable, el efectivo, los bienes inmuebles y las materias primas.

También aumentan los costes de endeudamiento para las empresas y los consumidores, y eso antes de que los aranceles propuestos por el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, inflen los precios de las importaciones.

Esto podría poner a prueba el optimismo en torno a las ganancias corporativas. La temporada de resultados comienza el miércoles con los grandes bancos, incluidos Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan.

Los futuros del S&P 500 ESc1 caían un 0,4%, y los del Nasdaq NQc1 un 0,5%, sumándose al retroceso del viernes. Los futuros del EUROSTOXX 50 STXEc1 y del FTSE FFIc1 cedían un 0,2%, mientras que los futuros del DAX FDXc1 se mantenían prácticamente planos. El festivo en Japón redujo la actividad en las primeras horas del lunes, y el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico, que no incluye Japón .MIAPJ0000PUS, perdía un 0,4%.

(Información de Wayne Cole; edición de Sonali Paul, Lincoln Feast y Kate Mayberry; edición en español de Jorge Ollero Castela)

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