Retraso de aranceles de Trump, impuestos chinos y datos de IPC: qué mueve mercados

Investing.com — Los futuros de acciones estadounidenses bajaron ligeramente el jueves, mientras los mercados evaluaban las consecuencias del repentino cambio de rumbo de Trump sobre sus amplios aranceles a la mayoría de países. Trump sugirió que los mercados financieros "nerviosos" lo ayudaron a persuadirlo para cambiar de curso e introducir una demora de 90 días en muchos de los gravámenes. Sin embargo, los elevados aranceles sobre China permanecieron vigentes, provocando una represalia de Beijing que exacerbó las preocupaciones sobre una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. Por otra parte, los inversores estarán atentos a los cruciales datos de inflación de Estados Unidos, que podrían proporcionar información sobre cómo la agitación arancelaria está afectando el crecimiento de los precios.

1. Futuros a la baja

Los futuros de acciones estadounidenses apuntaron a la baja, sugiriendo una posible vacilación en el sentimiento de los inversores a pesar del cambio de último minuto de Trump sobre los aranceles.

A las 03:47 ET (07:47 GMT), el contrato de futuros del Dow había caído 400 puntos, o 1.0%, los futuros del S&P 500 habían bajado 73 puntos, o 1.3%, y los futuros del Nasdaq 100 habían descendido 345 puntos, o 1.8%. El dólar también cedió, luchando por mantener las ganancias de la noche anterior.

Los principales promedios registraron fuertes ganancias el miércoles después de que Trump anunciara el alivio arancelario, haciendo eco de un masivo repunte de alivio en octubre de 2008, cuando los inversores tenían esperanzas de que se anunciaran medidas para frenar una crisis financiera en ciernes.

Al final de la jornada bursátil en Wall Street, el Dow Jones Industrial Average había subido 2,963 puntos, o 7.9%, el S&P 500 había aumentado 474 puntos, o 9.5%, y el Nasdaq Composite, de gran componente tecnológico, había repuntado 1,857 puntos, o 12.2%. Casi todas las acciones del S&P 500 subieron.

Las acciones se desplomaron en operaciones volátiles en los últimos días, borrando billones de dólares en acciones globales, mientras los inversores se preocupaban por el impacto de los aranceles en el crecimiento económico y la inflación.

En los mercados de renta fija, los rendimientos del Tesoro recortaron ganancias tras señales de sólida demanda en una subasta gubernamental de bonos a 10 años por $39,000 millones. Un desplome en el mercado de bonos esta semana, reminiscente de una carrera por efectivo en la era COVID, parece haber sido citado por Trump como una razón para su cambio de rumbo en la política comercial.

"Aunque [...] Trump pudo resistir la venta masiva del mercado de valores, una vez que el mercado de bonos también comenzó a debilitarse, era solo cuestión de tiempo antes de que cediera en sus aranceles asombrosamente altos", dijeron analistas de Capital Economics en una nota a clientes.

2. El alivio arancelario de Trump

Con los mercados de todo el mundo agitados, Trump reveló abruptamente una reversión de la mayoría de sus punitivos y amplios aranceles sobre una serie de países, diciendo que los pausaría por 90 días.

Sin embargo, Trump dijo en una publicación en redes sociales que los países aún enfrentarían un "Arancel Recíproco sustancialmente reducido" del 10%, que se sumará a los gravámenes previamente impuestos del 25% sobre acero, aluminio y automóviles.

Crucialmente, la pausa no se aplicó a China, que ha sido durante mucho tiempo el principal foco de la ira comercial de Trump. En cambio, dijo que elevaría los aranceles sobre las importaciones chinas a un asombroso 125% - una medida que llegó después de que Beijing aumentara sus propios impuestos sobre productos estadounidenses entrantes al 84%, intensificando una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. China también fue la segunda mayor fuente de importaciones estadounidenses el año pasado.

Explicando su sorprendente cambio de rumbo a los reporteros, Trump, quien anteriormente había insistido en que sus elevados aranceles permanecerían vigentes y dijo a los estadounidenses que se mantuvieran "TRANQUILOS" a pesar de las convulsiones del mercado financiero, dijo que la gente estaba "poniéndose nerviosa" y "asustándose un poco".

Los analistas señalaron que persiste la incertidumbre en torno a la trayectoria de los aranceles de Trump, que han arrojado un manto de duda sobre las perspectivas de la economía estadounidense y complicado cómo las empresas abordarán el gasto futuro.

"[N]o olviden que ya hemos estado aquí antes con anuncios y luego obtenemos algunas pausas, solo para que el arancel anunciado originalmente sea reintroducido nuevamente. Como tal, la cautela sigue siendo justificada", dijo Carsten Brzeski, Jefe Global de Macro en ING (AS:INGA), en una nota.

"Sería una sorpresa si el anuncio de esta noche fuera realmente el regreso del 'sentido común'."

3. Aranceles de represalia chinos entran en vigor

Los aranceles de represalia de China del 84% sobre bienes estadounidenses entraron en vigor desde las 12:01 CST (04:00 GMT), según informaron varios medios locales.

El país ha denunciado en gran medida los mayores aranceles de Trump, y había prometido responder a los nuevos gravámenes. Beijing hasta ahora no ha mostrado señales de retroceder ante la amenaza, y ha advertido de una amarga guerra comercial con Estados Unidos. El Ministerio de Comercio de China dijo que estaba preparado para "luchar hasta el final".

Trump había impuesto anteriormente aranceles del 104% al país el miércoles, pero luego aumentó esta cifra al 125%, criticando las medidas de represalia de Beijing.

Los datos de inflación china más débiles de lo esperado para marzo sugirieron que los aranceles estadounidenses ya podrían estar afectando a la segunda economía más grande del mundo. Se espera que los funcionarios chinos proporcionen aún más apoyo fiscal y monetario para ayudar a compensar el impacto de los gravámenes.

4. IPC en el horizonte

Los mercados ahora esperan la última lectura del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos para marzo, que podría proporcionar una visión de las presiones inflacionarias previas a la implementación - y eventual retraso - de los aranceles de Trump.

Los economistas esperan que el IPC general se enfríe ligeramente al 2.5% en los doce meses hasta marzo, por debajo del 2.8% en febrero. De mes a mes, se prevé que disminuya al 0.1% desde el 0.2%.

La medida llamada "subyacente", que excluye elementos más volátiles como alimentos y combustible, se espera que llegue al 3.0% anual y 0.3% mensual. En febrero, se situaron en 3.1% y 0.2%, respectivamente.

Datos recientes han sugerido que las expectativas de inflación de los consumidores han aumentado debido a los aranceles. La última encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan en marzo mostró que las expectativas de inflación a largo plazo estaban por encima del 4% "a la luz de los frecuentes desarrollos y cambios en la política económica".

Mientras tanto, el índice de precios de Gastos de Consumo Personal - que es monitoreado de cerca por la Reserva Federal - señaló presiones inflacionarias persistentes, aunque estables.

5. El petróleo cae

Los precios del petróleo cayeron debido a las preocupaciones sobre la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

A las 03:39 ET, los futuros del Brent cayeron 2.1% a $64.13 por barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos bajaron 2.0% a $61.12 por barril.

Los contratos de referencia del crudo se habían establecido un 4% más alto el miércoles, tras el anuncio de una pausa arancelaria para la mayoría de los países, después de deslizarse hasta un 7% durante la sesión.

Pero los aranceles estadounidenses más altos sobre China todavía dejan mucha incertidumbre en los mercados. Cualquier impacto en el crecimiento global por los gravámenes mantenidos sobre China - el mayor importador de crudo del mundo - podría pesar sobre la demanda de petróleo.

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