ANÁLISIS-Las exportaciones chinas empujan a Nippon Steel a buscar el crecimiento en EE.UU. e India tras el bloqueo del acuerdo

Por Katya Golubkova y Yuka Obayashi

TOKIO, 7 ene (Reuters) - Nippon Steel 5401.T está dispuesta a ampliar sus operaciones en EE.UU. e India en su búsqueda de crecimiento y protección frente a las baratas exportaciones chinas después de que su oferta por U.S. Steel X.N fuera bloqueada por la Casa Blanca, según los analistas.

El principal fabricante de acero de Japón, que lucha contra la caída de la demanda interna, presentó una oferta de 14.900 millones de dólares por el productor estadounidense en un intento de ampliar su presencia en un mercado más fuerte. Pero sus esperanzas de salvar el acuerdo tras el rechazo del Presidente Joe Biden por motivos de seguridad nacional dependen de una demanda judicial (link) que se ve como una posibilidad remota (link).

China, con diferencia el mayor productor de acero del mundo, ha inundado (link) el mercado con volúmenes de exportación cercanos a los máximos de la década, mientras su castigado sector inmobiliario lastra la demanda interna, trastornando la industria siderúrgica mundial y llevando a Nippon Steel a invertir más en materias primas y en producción fuera de su mercado nacional.

"Es probable que el exceso de capacidad de China siga ejerciendo presión sobre los exportadores de acero... y aumente la necesidad de Nippon Steel de acceder a jurisdicciones con una creciente demanda interna", afirmó Kyle Lundin, consultor principal de Wood Mackenzie.

Nippon Steel, cuarto productor mundial de acero, tiene un plan a largo plazo para aumentar su capacidad de producción de acero bruto a más de 100 millones de toneladas métricas al año, frente a los 65 millones de toneladas actuales, y elevar sus beneficios hasta 1 billón de yenes (6.320 millones de dólares) al año, frente a los 780.000 millones de yenes previstos en el ejercicio fiscal que finaliza en marzo.

para ser un "verdadero" productor mundial de acero, es probable que se necesite una mayor capacidad de producción que la actual", afirma Lundin, de Wood Mackenzie.

Una mayor capacidad de producción da flexibilidad para recortar la producción en un lugar y aumentarla en otro donde la demanda es más sólida con el fin de aumentar los márgenes.

Estados Unidos es el mercado más prometedor entre los países desarrollados con una gran demanda de productos siderúrgicos avanzados, como los que se utilizan en los coches eléctricos, declaró el martes a la prensa el consejero delegado de Nippon Steel, Eiji Hashimoto.

Hashimoto afirmó que la empresa aún no está considerando alternativas al plan de U.S. Steel y añadió que no renunciará a expandirse en Estados Unidos.

"Teniendo en cuenta las actuales políticas industriales y energéticas, la demanda de acero avanzado aumentará aún más en el futuro. En cualquier caso, el negocio estadounidense es esencial para nuestra estrategia global", declaró Hashimoto.

Nippon Steel opera en el país desde en la década de 1980 y cuenta con varios activos en EE.UU., incluida su principal instalación, una empresa conjunta con ArcelorMittal MT.LU en Calvert, Alabama, adquirida hace una década.

"Aunque la demanda interna de EE.UU. está aumentando, su capacidad de producción es menor que la de la demanda interna, lo que le convierte en un importador neto", afirmó Ryunosuke Shibata, analista de SBI Securities en Tokio.

La planta de Calvert produce chapas de acero utilizando productos semiacabados obtenidos en el país y en el extranjero, y la empresa conjunta está invirtiendo casi 800 millones de dólares en un horno de arco eléctrico de 1,5 millones de toneladas de capacidad anual para reducir la dependencia de suministros de terceros.

Lundin, de Wood Mackenzie, afirmó que Nippon Steel también podría estudiar otras inversiones y adquisiciones en EE.UU. que no planteen los mismos obstáculos políticos y de seguridad nacional.

U.S. Steel, fundada en 1901 por los iconos empresariales Andrew Carnegie, J.P. Morgan y Charles Schwab, cuenta con una mano de obra fuertemente sindicada y una marca considerada en su día como símbolo del poderío industrial del país.

OPORTUNIDADES EN INDIA

Recientemente, Nippon Steel ha reforzado sus operaciones de materias primas mediante la adquisición de activos mineros en todo el mundo, incluidas compras de mineral de hierro (link) y activos de carbón de coque (link) en Canadá y Australia durante el último año.

También ha pedido al gobierno japonés que restrinja las importaciones (link) de acero de China para proteger el mercado local, donde la producción se está reduciendo debido a la lenta demanda de los sectores manufacturero y de la construcción.

"La demanda interna de Japón está disminuyendo, así que tienen que globalizarse, y la India lo está haciendo bien", declaró Shibata, de SBI.

India es el segundo mayor productor mundial de acero, pero al igual que Estados Unidos es un importador neto a medida que aumenta la demanda.

Según la Asociación Mundial del Acero ((link)), la demanda interna de acero india crecerá un 8,5% este año, frente a un aumento del 1,2% del consumo mundial.

China fue el principal proveedor de acero de la India (link) entre abril y noviembre del año pasado, últimos datos disponibles, y las importaciones alcanzaron un máximo histórico de casi 2 millones de toneladas, lo que supone un aumento interanual del 23%, según datos del gobierno.

Dado que la India está considerando un aumento (link) de los aranceles a la importación para protegerse del acero chino, el mercado podría ofrecer sólidas oportunidades de crecimiento.

"La base de nuestra estrategia global es operar en mercados con una demanda creciente en los que podamos aprovechar nuestros puntos fuertes tecnológicos", declaró Hashimoto el martes. "En línea con este planteamiento, estamos expandiendo activamente nuestro negocio en India y los países de la ASEAN, especialmente Tailandia"

En India, Nippon Steel tiene una empresa conjunta con ArcelorMittal desde 2019, pero es un jugador más pequeño en comparación con Tata Steel TISC.NS y JSW Steel JSTL.NS, según Lakshmanan R, analista de investigación senior de CreditSights Singapore.

Para acortar distancias, la empresa conjunta, cuarta siderúrgica india, tiene previsto aumentar su capacidad de producción de acero hasta 15 millones de toneladas anuales a finales de 2026, frente a los 9 millones de toneladas anuales actuales.

"El atractivo del mercado indio reside en el crecimiento de su demanda", declaró en noviembre Takahiro Mori, Vicepresidente de Nippon Steel. "En este mercado en crecimiento, estamos decididos a expandirnos de forma constante y aumentar aún más nuestra cuota de mercado de acuerdo con nuestros planes"

(1 dólares = 158,1300 yenes)

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